>> 光大證券-量化組合跟蹤周報(bào)：市場(chǎng)大市值風(fēng)格明顯，機(jī)構(gòu)調(diào)研組合超額顯著-230617
| 上傳日期： |
2023/6/18 |
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| 格式： |
pdf 共11頁(yè) |
來(lái)源： |
光大證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
祁嫣然 |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告 |
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量化市場(chǎng)跟蹤
大類因子表現(xiàn)：本周（2023.06.12-2023.06.16，下同）beta因子和規(guī)模因子取得明顯正收益（1.23%和0.56%），市場(chǎng)表現(xiàn)為大市值風(fēng)格；BP因子取得明顯負(fù)收益-0.53%；其余風(fēng)格因子表現(xiàn)一般。
單因子表現(xiàn)：滬深300股票池中，表現(xiàn)較好的因子有經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流比率(3.16%)、5日平均換手率(2.76%)、5日反轉(zhuǎn)(2.28%)。表現(xiàn)較差的因子有單季度營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)率(-2.70%)、準(zhǔn)化預(yù)期外收入(-2.75%)、大單凈流入(-3.32%)。
中證500股票池中，本周表現(xiàn)較好的因子有早盤后收益因子(5.09%)、單季度營(yíng)業(yè)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率(3.37%)、單季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率(2.66%)。表現(xiàn)較差的因子有日內(nèi)波動(dòng)率與成交金額的相關(guān)性(-2.13%)、凈利潤(rùn)率TTM(-2.43%)、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率TTM(-2.45%)。
流動(dòng)性1500股票池中，本周表現(xiàn)較好的因子有早盤后收益因子(8.77%)、動(dòng)量彈簧因子(8.01%)、5日反轉(zhuǎn)(6.35%)。表現(xiàn)一般的因子有動(dòng)量調(diào)整小單(0.66%)、總資產(chǎn)增長(zhǎng)率(0.60%)、大單凈流入(0.34%)。
因子行業(yè)內(nèi)表現(xiàn)：本周，凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率因子在傳媒、計(jì)算機(jī)、通信行業(yè)正收益突出，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率因子在通信、休閑服務(wù)行業(yè)正收益突出。每股凈資產(chǎn)因子在傳媒行業(yè)表現(xiàn)較好，每股經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)TTM因子在傳媒、通信行業(yè)表現(xiàn)較好。5日動(dòng)量因子和1月動(dòng)量因子在通信行業(yè)動(dòng)量效應(yīng)顯著，在多數(shù)行業(yè)反轉(zhuǎn)效應(yīng)明顯。估值類因子中，BP因子在多數(shù)行業(yè)表現(xiàn)較差；EP因子在傳媒行業(yè)正收益明顯。對(duì)數(shù)市值因子在傳媒、食品飲料、計(jì)算機(jī)、建筑裝飾行業(yè)表現(xiàn)較好，殘差波動(dòng)率因子在通信行業(yè)表現(xiàn)較好，流動(dòng)性因子在傳媒、通信行業(yè)表現(xiàn)較好。
PB-ROE-50組合跟蹤：本周PB-ROE-50組合在中證800股票池中表現(xiàn)優(yōu)異。中證500股票池中獲得超額收益0.16%，中證800股票池中超額收益2.07%，全市場(chǎng)股票池中獲得超額收益0.07%。
機(jī)構(gòu)調(diào)研組合跟蹤：本周公募調(diào)研跟蹤策略和私募調(diào)研跟蹤策略超額收益明顯。公募調(diào)研選股策略相對(duì)中證800獲得超額收益2.08%，私募調(diào)研跟蹤策略相對(duì)中證800獲得超額收益2.67%。
風(fēng)險(xiǎn)分析：報(bào)告結(jié)果均基于歷史數(shù)據(jù)，歷史數(shù)據(jù)存在不被重復(fù)驗(yàn)證的可能。
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