>> 華鑫證券-傳媒新消費行業(yè)周報：傳媒如何看？-230618
| 上傳日期： |
2023/6/18 |
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| 1771KB |
| 格式： |
pdf 共20頁 |
來源： |
華鑫證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
朱珠,于越 |
| 行業(yè)名稱： |
傳媒 |
| 下載權限： |
無限制-登錄即可下載 |
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▌本周觀點更新
站在2023年6月中下旬，可關注2023年下半年布局策略。新技術可帶來內容、媒介發(fā)展新紅利，傳媒互聯(lián)網板塊在2023年上半年迎AI應用的高光時刻，進而我們看到2023年一季度傳媒板塊普漲，二季度略分化但總體高位震蕩，情緒熱度與業(yè)績修復預期仍在。2023年下半年，基數(shù)效應下板塊性利潤修復有望持續(xù)。傳媒當下可關注三新，財務新起點、商業(yè)模式新增量、政策新認知。財務新起點，AIGC帶來的降本增效預計將在2023年年底及2024年更加凸顯，2022年業(yè)績落地，2023年傳媒板塊迎接情緒修復、業(yè)績修復的雙輪修復的驅動。商業(yè)模式新增量，我們預計大模型的數(shù)量不會持續(xù)擴展，若干大模型底座上如何打磨出自身主業(yè)垂類模型應用成為2023年下半年競爭的關鍵。政策新認知，護航與監(jiān)管并行。
▌本周重點推薦個股及邏輯
給予傳媒新消費行業(yè)推薦評級。風語筑603466（從展覽展示、新科技應用、內容加持，三位一體夯實主業(yè)）；浙文互聯(lián)600986（關注公司定增發(fā)行進展）；藍色光標300058（成立幻境技術公司含互聯(lián)網直播服務；助力新希望乳業(yè)玩轉“虛擬演唱會，初代行業(yè)模型的試運行，預計將在今年下半年開始）；遙望科技002291（淘寶直播間迎梅西，其意義遠大于帶貨本身，凸顯公司獲取資源的能力）；嗶哩嗶哩9626（關注代理游戲產品定檔進展）；華策影視300133（劇集頭部企業(yè)，受益于原創(chuàng)內容版權再重估）；浙數(shù)文化600633（旗下傳播大腦媒體行業(yè)專業(yè)模型內測已上線）；姚記科技002605（主業(yè)均有望在2023年回暖修復，球星卡業(yè)務受益于2023年亞運會驅動的體育新消費）；芒果超媒300413（?？垂煞輸M上市有望驅動融媒體頭部企業(yè)價值重估）；橫店影視603103（橫店影視出品《掃毒3》提檔7月6日，暑假檔影片供給增多，院線β受益）；博納影業(yè)001330（《別叫我“賭神”》定檔6月21日，暑假檔影片供給增多，院線β受益）；新技術對出版閱讀行業(yè)的效率有望提升，可關注文字視覺化以及AI校對、AI圖書營銷等，如中信出版300788、新經典603096、果麥文化301052等，借力新渠道或新技術AIGC等對內容生產的效率提升；心動公司2400（《火力蘇打》于6月9日正式上線；《鈴蘭之劍》參展核聚變游戲節(jié)2023廣州站）；吉比特603444（自研產品《一念逍遙》遮天主題服與聯(lián)動活動7月5日正式上線）；百奧家庭互動2100（《奧拉星2》6月8日首曝并開啟預約；自研產品《時序殘響》發(fā)布「序夜」測試研發(fā)調優(yōu)計劃）；電魂網絡603258（公司將攜《夢三國2》《夢三國手游》《野蠻人大作戰(zhàn)2》《螺旋勇士》《我的俠客》等出展第十九屆中國國際動漫節(jié)產業(yè)博覽會；電魂《夢三國2》2023MPL夏季總決賽于6月10日舉辦）；青瓷游戲6633（2.0版本《最強蝸牛：無限》即將于下半年上線，WoNiuGPT將會隨《最強蝸牛：無限》一同推出；《新仙劍奇?zhèn)b傳之揮劍問情》于6月9日正式上線）。
▌風險提示
產業(yè)政策變化風險、推薦公司業(yè)績不及預期的風險、行業(yè)競爭風險；編播政策變化風險、影視作品進展不及預期以及未獲備案風險、經營不達預期風險；疫情波動風險、宏觀經濟波動風險。
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