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原油相關(guān)信息：
　　原油及相關(guān)庫存：2023年6月9日美國原油商業(yè)庫存4.671億桶，周增加790萬桶；汽油庫存2.209億桶，周增加210萬桶；餾分油庫存1.139億桶，周增加210萬桶；丙烷庫存0.75461億桶，周增加311.9萬桶。美國原油產(chǎn)量及鉆機(jī)數(shù)：6月9日美國原油產(chǎn)量為1232.5萬桶/天，周增加5萬桶，較一年前增加40萬桶/天。6月16日美國鉆機(jī)數(shù)687臺，周減少8臺，年減少53臺；加拿大鉆機(jī)數(shù)159臺，周增加23臺，年增加3臺。其中美國采油鉆機(jī)552臺，周減少4臺，年減少32臺。
　　價(jià)格變化：
　　我們監(jiān)測的188種化工產(chǎn)品中，本周價(jià)格漲幅前3名的產(chǎn)品分別為維生素B2（上漲30.8%）、天然氣（上漲13.0%）、丙酮（上漲8.4%）；跌幅前3名為：蒽油（下跌10.6%）、磷酸二銨-國際（下跌9.6%）、丁烷（下跌9.4%）。
　　月度方面，價(jià)格漲幅前3名的產(chǎn)品分別為煤焦油（上漲66.7%）、維生素B2（上漲47.4%）、蒽油（上漲24.1%）；跌幅前3名為：液氯（下跌2960.0%）、四氯乙烯（下跌28.4%）、動力煤（下跌26.5%）。
　　價(jià)差變化：
　　本周價(jià)差漲幅前3名的產(chǎn)品分別為煤頭乙二醇價(jià)差（上漲154.9%）、油頭乙二醇價(jià)差（上漲140.4%）、炭黑價(jià)差（上漲133.6%）；跌幅前3名為：R410a價(jià)差（下跌44.4%）、丙烯酸丁酯價(jià)差（下跌22.2%）、丁二烯價(jià)差（下跌20.8%）。
　　月度方面，價(jià)差漲幅前3名的產(chǎn)品分別為油頭乙二醇價(jià)差（上漲652.9%）、電石法PVC價(jià)差（上漲283.1%）、PTA（上漲155.8%）；跌幅前3名為：順酐（苯法）價(jià)差（下跌553.1%）、黃磷價(jià)差（下跌394.9%）、雙氧水價(jià)差（下跌75.8%）。
　　投資建議與投資標(biāo)的
　　我們認(rèn)為三桶油估值的提升并非簡單的“中特估”主題炒作，而是一來有“一利五率”考核機(jī)制變化觸發(fā)的系統(tǒng)性價(jià)值重估；二來有“創(chuàng)建世界一流示范性企業(yè)”行動帶來的投資回報(bào)提升和新發(fā)展空間。建議關(guān)注中國石油(601857，未評級)、中國石化(600028，增持)、中國海油(600938，買入)的投資機(jī)會。
　　我們看好MTBE和烷基化油景氣，而具有穩(wěn)定原料供應(yīng)和地域優(yōu)勢的企業(yè)有望獲得較大收益，建議關(guān)注宇新股份(002986，未評級)、齊翔騰達(dá)(002408，未評級)和岳陽興長(000819，未評級)。
　　農(nóng)藥板塊，持續(xù)看好在海外布局自主登記及銷售網(wǎng)絡(luò)的潤豐股份(301035，買入)；原藥板塊，我們建議關(guān)注弱周期小品種原藥占主導(dǎo)的標(biāo)的，主要有海利爾(603639，買入)、中旗股份(300575，未評級)、利民股份(002734，未評級)，以及目前處于估值低位的揚(yáng)農(nóng)化工(600486，增持)。化肥板塊，我們相對看好磷產(chǎn)業(yè)鏈，建議關(guān)注云天化(600096，增持)、川恒股份(002895，未評級)。
　　中沙全面戰(zhàn)略合作下，雙方在石油石化領(lǐng)域擁有大量合作機(jī)會。建議關(guān)注油運(yùn)化工品運(yùn)輸標(biāo)的盛航股份(001205，未評級)、中遠(yuǎn)海能(600026，未評級)、招商南油(601975，未評級)，煉化設(shè)備及EPC標(biāo)的中國化學(xué)(601117，未評級)、卓然股份(688121，未評級)、蘭石重裝(603169，未評級)、中國一重(601106，未評級)、科新機(jī)電(300092，未評級)，及合資煉廠中國石化(600028，增持)、華錦股份(000059，未評級)、榮盛石化(002493，買入)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示
　　新材料項(xiàng)目進(jìn)展不及預(yù)期；新能源行業(yè)需求不及預(yù)期；海外銷售不及預(yù)期；原材料價(jià)格大幅波動