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工信部等五部門開展2023年新能源車下鄉(xiāng)活動，有望提振新能源車需求。6月15日，工信部等五部門發(fā)布關(guān)于開展2023年新能源車下鄉(xiāng)活動的通知，活動時間為6-12月，采取“線下+云上”相結(jié)合的形式開展。預(yù)計此次新能源汽車下鄉(xiāng)活動將助力10-20萬元級別新能源車市場進一步下沉至縣鄉(xiāng)地區(qū)，提振新能源車需求，促進新能源滲透率進一步提升。
　　建議持續(xù)關(guān)注在墨西哥建設(shè)工廠的零部件公司及特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈。我們在3月發(fā)出報告《零部件出海，國內(nèi)外共振，打開新的成長空間》，維持報告觀點：預(yù)計北美新能源市場增長以及特斯拉墨西哥新工廠將為國內(nèi)零部件供應(yīng)商釋放新的配套機會，在墨西哥建設(shè)工廠的零部件公司有望通過拓品類、拓車型、拓客戶等路徑，實現(xiàn)海外業(yè)務(wù)快速增長；隨著零部件公司持續(xù)對海外工廠進行協(xié)同優(yōu)化、銷售規(guī)模提升后規(guī)模效應(yīng)及本土化供貨優(yōu)勢逐步顯現(xiàn)，預(yù)計海外工廠將在投產(chǎn)后逐步實現(xiàn)盈利能力提升，成為零部件公司新增長點，同時建議繼續(xù)關(guān)注特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司。
　　建議關(guān)注在機器人領(lǐng)域有相關(guān)布局的零部件公司。6月15日，上海市政府印發(fā)《上海市推動制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展三年行動計劃（2023-2025年）》，提出將推動傳統(tǒng)制造業(yè)企業(yè)加快機器人應(yīng)用、加快人形機器人創(chuàng)新發(fā)展。5月17日，特斯拉在股東大會上展示了Optimus的最新進展，馬斯克表示人形機器人將是特斯拉的長期價值所在，未來機器人的總需求量將達到百億級別。隨著國內(nèi)機器人行業(yè)迎來政策支持以及特斯拉Optimus等人形機器人產(chǎn)業(yè)化進程加速，預(yù)計部分在機器人領(lǐng)域有相關(guān)布局的零部件公司將迎來發(fā)展機遇。
　　本周汽車板塊整體顯著回暖。本周中信汽車一級行業(yè)漲跌幅為+6.6%，走勢跑贏滬深300（+3.3%），在30個一級行業(yè)中位列第2位。汽車二級行業(yè)中，本周乘用車板塊（+8.4%）、汽車零部件板塊（+5.9%）、商用車板塊（+4.0%）漲幅較大，摩托車及其他板塊小幅上漲2.1%，汽車銷售及服務(wù)板塊（-0.1%）基本持平。
　　 6月前2周全國狹義乘用車批發(fā)銷量環(huán)比增長。據(jù)乘聯(lián)會，6月1-11日全國乘用車批發(fā)銷量32.59萬輛，同比下降2.1%，較上月同期增長約13%；6月1-11日批發(fā)銷量44.14萬輛，同比下降5.2%，較上月同期增長約11%；今年累計批發(fā)銷量927.4萬輛，同比增長10%。6月5-11日全國乘用車零售銷量30.04萬輛，同比下降10.4%，較上月同期下降約14%；6月1-11日零售銷量42.49萬輛，同比下降10.0%，較上月同期下降約25%；今年累計零售銷量805.7萬輛，同比增長3%。
　　投資建議與投資標的
　　從投資策略上看，部分整車及零部件公司1季報表現(xiàn)超市場預(yù)期，若未來燃油車及新能源車價格趨于平穩(wěn)，預(yù)計持幣待購的消費者需求將會逐步釋放，預(yù)計2季度部分整車及零部件公司盈利仍有望改善；隨著特斯拉墨西哥工廠投產(chǎn)及未來銷量規(guī)模擴大，在墨西哥有工廠的零部件公司有望持續(xù)受益，有望打開新的成長空間；三花智控、拓普集團等在機器人領(lǐng)域有相關(guān)布局的零部件公司亦建議關(guān)注。建議關(guān)注：新泉股份、嶸泰股份、愛柯迪、銀輪股份、岱美股份、拓普集團、保隆科技、旭升集團、三花智控、上聲電子、華域汽車、伯特利、多利科技、德賽西威、華陽集團、雙環(huán)傳動、中國重汽、長安汽車、比亞迪等。
　　風險提示
　　宏觀經(jīng)濟下行影響汽車需求、上游原材料價格波動影響、車企價格戰(zhàn)壓力。