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本周鋰電板塊上漲，行業(yè)基本面向好，優(yōu)先推薦電池廠及新技術(shù)環(huán)節(jié)
　　本周鋰電產(chǎn)業(yè)鏈漲幅較多，除長期回調(diào)觸發(fā)反彈外，我們認(rèn)為行業(yè)基本面在發(fā)生實(shí)質(zhì)性變化：1）下游銷量環(huán)比提升：根據(jù)中汽協(xié)，5月國內(nèi)新能源車銷量為71.7萬輛，同比+60%，環(huán)比+13%，滲透率超過30%。6月15日工信部等五部門發(fā)布《2023年新能源汽車下鄉(xiāng)活動(dòng)通知》，活動(dòng)時(shí)間為2023年6月至12月期間，共涉及69款車型，我們看好后續(xù)新能源車銷量將持續(xù)提升；2）企業(yè)排產(chǎn)回升：一季度鋰電產(chǎn)業(yè)鏈主動(dòng)去庫存，銷售多，生產(chǎn)少，從產(chǎn)業(yè)調(diào)研來看，4、5月企業(yè)排產(chǎn)逐漸修復(fù)，二季度產(chǎn)銷量預(yù)期向好；3）碳酸鋰價(jià)格回升企穩(wěn)：目前碳酸鋰報(bào)價(jià)穩(wěn)定在30萬元/噸左右，從國內(nèi)供應(yīng)方面看，近期有部分鋰輝石冶煉企業(yè)檢修，產(chǎn)量微減，云母冶煉企業(yè)隨著原料采購增加，產(chǎn)量提升，青海地區(qū)隨著氣溫回升，碳酸鋰季節(jié)性增量明顯，行業(yè)整體供應(yīng)有所增加，但低價(jià)貨源多不對外出售，挺價(jià)意愿較強(qiáng)，我們預(yù)期后續(xù)價(jià)格將持穩(wěn)。目前產(chǎn)業(yè)鏈估值已處在歷史低位，市場對行業(yè)的悲觀預(yù)期已充分表現(xiàn)，電池20x，材料15x，向下空間有限，我們優(yōu)先推薦關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈壁壘高且單位盈利仍高位的隔膜、盈利持續(xù)提升的電池廠；關(guān)注新技術(shù)如復(fù)合銅箔、鈉電池、電池回收利用等產(chǎn)業(yè)鏈。
　　夏季用電高峰來臨，虛擬電廠建設(shè)需求增大，看好相關(guān)業(yè)績優(yōu)高增長企業(yè)
　　隨夏季來臨，多地發(fā)用電量快速上漲，華北能源監(jiān)管局召開華北區(qū)域虛擬電廠建設(shè)及需求側(cè)響應(yīng)工作座談會(huì)提到，預(yù)計(jì)今年全國最大電力負(fù)荷可能超過13.6億千瓦，較去年有較大增長。部分省份在高峰時(shí)刻可能會(huì)出現(xiàn)用電緊張，虛擬電廠對負(fù)荷調(diào)節(jié)具有響應(yīng)速度快、形式靈活、成本較低的巨大優(yōu)勢，目前我國處在虛擬電廠建設(shè)初期，隨政策完善地方政府開展虛擬電廠試點(diǎn)，行業(yè)將迎來放量增長，建議關(guān)注業(yè)績優(yōu)高增長的企業(yè)。
　　建議關(guān)注：一產(chǎn)能釋放、成本壓力緩解毛利回升電池廠：寧德時(shí)代、億緯鋰能、國軒高科等；二供需支撐鋰價(jià)高位利潤釋放鋰資源公司：科達(dá)制造、天齊鋰業(yè)、融捷股份等；三格局優(yōu)壁壘高的中游材料環(huán)節(jié)及新技術(shù)：美聯(lián)新材、璞泰來、東威科技、驕成超聲、道森股份、光華科技等。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：新能源汽車發(fā)展不及預(yù)期；相關(guān)技術(shù)出現(xiàn)顛覆性突破；產(chǎn)品價(jià)格下降超出預(yù)期；產(chǎn)能擴(kuò)張不及預(yù)期、產(chǎn)品開發(fā)不及預(yù)期；原材料價(jià)格波動(dòng)。