>> 東吳證券-計算機行業(yè)跟蹤周報：中國AI算力下一站，政府算力平臺建設(shè)與國產(chǎn)化-230625
| 上傳日期： |
2023/6/25 |
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| 718KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
東吳證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
王紫敬 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機 |
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無限制-登錄即可下載 |
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投資要點
未來中國算力發(fā)展的四個方向：近期北上深等頭部城市推出了一系列算力政策，我們認為有四點是未來中國算力的發(fā)展新方向：1）AI推動全球算力建設(shè)增加；2）各地新建政府級算力，利好相關(guān)央國企建設(shè)和運營方；3）各地新建政府級算力調(diào)度和交易平臺，相關(guān)央國企會參與其中。除去第一點AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來的算力產(chǎn)業(yè)加速發(fā)展，我們認為政府算力建設(shè)、算力調(diào)度和交易平臺以及國產(chǎn)化將是中國算力發(fā)展的獨特方向。
AI推動全球算力快速增加：我們測算遠期中國高端算力（A100）市場空間增加10倍以上。AMDCEO蘇姿豐預計，到2027年將超過1500億美元，2023-2027年復合增長率超過50%。英偉達創(chuàng)始人黃仁勛認為2019-2022年，全球的數(shù)據(jù)中心購買CPU平均每年花2500億美元。未來，這些支出將留給GPU芯片。
北上深各地明確政府級算力：北京提出在海淀區(qū)、朝陽區(qū)建設(shè)北京人工智能公共算力中心、北京數(shù)字經(jīng)濟算力中心。上海提出了2025年數(shù)據(jù)中心算力超過18,000 PFLOPS（FP32）。深圳提出鵬城云腦Ⅲ項目2023年年底前啟動建設(shè)。
實現(xiàn)算力調(diào)度和交易，構(gòu)建公共算力平臺：北京提出建設(shè)統(tǒng)一的多云算力調(diào)度平臺。上海依托市人工智能公共算力服務平臺實現(xiàn)算力調(diào)度，探索建設(shè)算力交易中心。深圳建設(shè)城市級算力統(tǒng)籌調(diào)度平臺。
我們認為各地政府算力的建設(shè)，公共算力平臺的建設(shè)和運營，具備IDC建設(shè)、運營能力的地方國企具備明顯優(yōu)勢。
政策支持采用國產(chǎn)AI芯片，看好有陣營加持的國產(chǎn)AI芯片廠商：北京頒布政策明確推動國產(chǎn)人工智能芯片實現(xiàn)突破。積極引導大模型研發(fā)企業(yè)應用國產(chǎn)人工智能芯片，加快提升人工智能算力供給的國產(chǎn)化率。上海市拓展國產(chǎn)芯片應用、推廣國產(chǎn)算法框架。AI芯片技術(shù)壁壘較高，擁有硬件性能和軟件兩大壁壘。在國產(chǎn)化勢在必行背景下，我們看好有陣營加持的國產(chǎn)AI芯片廠商。只有具備強大的生態(tài)、技術(shù)、財力加持，國產(chǎn)AI芯片才有望突圍。
投資建議：AI算力產(chǎn)業(yè)鏈可分為AI芯片，服務器整機制造，AI算力中心建設(shè)和運營，AI公共算力平臺建設(shè)等環(huán)節(jié)。我們認為隨著各地公共算力平臺建設(shè)推進，以及對國產(chǎn)AI芯片支持力度加大，相關(guān)算力產(chǎn)業(yè)鏈標的受益明顯。國產(chǎn)AI芯片：海光信息，寒武紀。國產(chǎn)AI芯片服務器整機制造：神州數(shù)碼，拓維信息，四川長虹，中科曙光。AI算力中心建設(shè)、運營、AI公共算力平臺建設(shè)：云賽智聯(lián)，廣電運通，卓朗科技，浪潮信息等。
風險提示：政策支持不及預期；技術(shù)研發(fā)不及預期；AI發(fā)展不及預期。
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