>> 安信證券-環(huán)保及公用事業(yè)行業(yè)周報：焦化行業(yè)超低排放改造推進，環(huán)保板塊繼續(xù)推薦智慧供熱-230625
| 上傳日期： |
2023/6/26 |
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| 1569KB |
| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
安信證券 |
| 評級： |
領先大市-A |
作者： |
周喆,朱心怡 |
| 行業(yè)名稱： |
環(huán)保 |
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行業(yè)走勢：上周上證綜指下跌2.3%，創(chuàng)業(yè)板指數下跌2.57%，公用事業(yè)與環(huán)保指數下跌1.35%。環(huán)保板塊中，大氣治理板塊下跌3.55%，固廢板塊下跌1.46%，環(huán)境監(jiān)測板塊上漲0.53%，節(jié)能與能源清潔利用板塊下跌3.34%，燃氣板塊下跌0.19%；水務板塊下跌1.73%。
本周要點：
焦化行業(yè)超低排放改造政策推進：日前，生態(tài)環(huán)境部發(fā)布關于公開征求《關于推進實施焦化行業(yè)超低排放改造的意見（征求意見稿）》，以揮發(fā)性有機物（VOCs）、氮氧化物（NOx）等多污染物協(xié)同減排為重點，在大氣污染防治重點區(qū)域率先推進，目標到2025年底前，重點區(qū)域焦化企業(yè)力爭80%左右產能完成改造；到2028年底前，重點區(qū)域焦化企業(yè)基本完成改造，全國力爭80%左右產能完成改造。從市場空間來看，根據龍凈環(huán)保發(fā)布的《2021-2030年大氣污染治理行業(yè)發(fā)展展望報告》，預計焦化行業(yè)“十四五”期間煙氣治理市場空間達到60-70億元。我們認為“十四五”期間煙氣治理及大氣環(huán)境監(jiān)測板塊仍有發(fā)展空間，一方面，近年來國家加大對非電行業(yè)的大氣污染治理力度，推進鋼鐵、水泥、焦化行業(yè)及燃煤鍋爐超低排放改造；另一方面，連續(xù)兩年限電背景下火電作為基荷電源的重要性凸顯，新增機組審批大幅提速，帶動火電煙氣治理及監(jiān)測的新增需求。焦化行業(yè)超低排放改造政策推進利好煙氣治理及大氣環(huán)境監(jiān)測板塊，建議關注國內環(huán)境監(jiān)測龍頭【雪迪龍】以及煙氣治理龍頭【ST龍凈】【清新環(huán)境】。
部分地區(qū)開始對新能源環(huán)衛(wèi)車提出明確要求，推動新能源環(huán)衛(wèi)車滲透率提升：工信部等八部門于2月聯合發(fā)布《關于組織開展公共領域車輛全面電動化先行區(qū)試點工作的通知》，在全國范圍內啟動包括環(huán)衛(wèi)車在內的公共領域車輛全面電動化先行試點，政策大力推進下部分地區(qū)在環(huán)衛(wèi)項目招標過程中對新能源環(huán)衛(wèi)車提出明確要求，例如，根據廣東省政府采購網，日前東莞市松山湖核心區(qū)域環(huán)衛(wèi)綠化、市政維護及生態(tài)園城市協(xié)管服務項目等5個項目采購意向明確規(guī)定環(huán)衛(wèi)作業(yè)車輛采用新能源車；同時，無錫市日前開標的梁溪區(qū)環(huán)衛(wèi)一體化作業(yè)服務項目明確要求總的環(huán)衛(wèi)車輛中新能源汽車比例不低于15%。政策推動下部分地區(qū)（尤其經濟發(fā)達地區(qū)）對于環(huán)衛(wèi)車要求有望逐步趨嚴，帶動新能源環(huán)衛(wèi)車滲透率快速提升，建議關注國內環(huán)衛(wèi)裝備龍頭【盈峰環(huán)境】【宇通重工】【福龍馬】。
“雙碳”及數字中國雙重驅動，繼續(xù)推薦智慧供熱：從長期看，隨著“雙碳”目標下節(jié)能改造要求趨嚴疊加數字中國政策下對于底層數據搭建需求提升，智慧供熱利用人工智能、云計算、大數據等技術，對供熱系統(tǒng)生產調度進行一體化管理，能最大程度實現集中供熱的集約化、減量化、標準化，提高供熱效率，有望成為實現“雙碳”目標的重要措施；從短期看，煤價中樞上移背景下供熱企業(yè)業(yè)績承壓，對能源價格波動更加敏感，具有降本增效的內生需求。多重推動下我們認為智慧供熱發(fā)展機遇有望到來，推薦國內超聲熱量表龍頭【匯中股份】、專注于智慧供熱系統(tǒng)平臺開發(fā)的【工大科雅】以及擁有智慧供熱軟硬件全產業(yè)鏈的【瑞納智能】。
市場信息跟蹤：
1）碳市場跟蹤：本周全國碳市場碳排放配額（CEA）總成交量47.17萬噸，總成交額2702.91萬元。本周五收盤價為57.8元/噸，較上周五下跌1.2%。截至本周，全國碳市場碳排放配額（CEA）累計成交量2.36億噸，累計成交額108.23億元。
2）天然氣價格跟蹤：根據燃氣在線發(fā)布的數據，6月20日中國LNG到岸價格為12.90 USD/mmbtu，環(huán)比上周下跌4.29%。上海交易中心的中國LNG出廠價格為4411元/噸，環(huán)比上周上漲12.41%，LNG綜合進口到岸指數為1221.91，環(huán)比上周下跌10.18%。根據Wind數據，截至6月20日全國LNG市場價4009.8元/噸，環(huán)比上月下跌2.57%。
3）鋰電回收相關金屬價格跟蹤：根據Wind數據，近期鋰價較為穩(wěn)定，截至6月20日，電池級碳酸鋰（99.5%）價格為31.35萬元/噸，環(huán)比上周增長0.64%；前驅體：硫酸鈷價格為3.95萬元/噸，環(huán)比上周增長4.77%；前驅體：硫酸鎳價格為3.35萬元/噸，環(huán)比上周不變；前驅體：硫酸錳價格為0.62萬元/噸，環(huán)比上周不變。
投資組合：
【新奧股份】+【藍天燃氣】+【盛劍環(huán)境】+【美?？萍肌?【賽恩斯】+【匯中股份】
風險提示：政策推進不及預期，項目投產進度不及預期，大額解禁風險，補貼下降風險，產品價格下降風險。
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