| 上傳日期： |
2023/6/26 |
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| 1316KB |
| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
銀河證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
陶貽功,嚴明 |
| 行業(yè)名稱： |
環(huán)保 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
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行業(yè)觀點：
電力方面，6月21日，江蘇省發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于加快推動我省新型儲能項目高質(zhì)量發(fā)展的若干措施（征求意見稿）公開征求意見的通知》，文件提出：加快發(fā)展新型儲能，到2027年，全省新型儲能項目規(guī)模達到500萬千瓦左右。
環(huán)保方面，生態(tài)環(huán)境部發(fā)布關(guān)于公開征求《關(guān)于推進實施焦化行業(yè)超低排放的意見（征求意見稿）》（以下簡稱“征求意見稿”）。征求意見稿提出，推動焦化企業(yè)超低排放改造。到2025年底前，重點區(qū)域焦化企業(yè)力爭80%左右產(chǎn)能完成改造；到2028年底前，重點區(qū)域焦化企業(yè)基本完成改造，全國力爭80%左右產(chǎn)能完成改造。
投資策略及推薦關(guān)注標的：
公用：5月新能源裝機持續(xù)高增長，全年有望實現(xiàn)高增長。1-5月全國風(fēng)電新增裝機1636萬千瓦（同比+51.2%），其中5月新增裝機216萬千瓦（同比+74.2%）；1-5月全國太陽能新增裝機6121萬千瓦（同比+158.2%），其中5月新增裝機1290萬千瓦（同比+88.9%）。2022年以來風(fēng)電招標持續(xù)放量，且疫情限制因素解除；年初以來，光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格快速下降，近期組件價格已下降至1.4元/W左右，接近歷史新低，有望刺激下半年裝機需求。
建議關(guān)注：三峽能源（600905.SH）、龍源電力（001289.SZ）、芯能科技（603105.SH）、太陽能（000591.SZ）、中閩能源（600163.SH）、江蘇新能（603693.SH）、華能國際（600011.SH）、國電電力（600795.SH）、大唐發(fā)電（601991.SH）、浙能電力（600023.SH）、江蘇國信（002608.SZ）、皖能電力（000543.SZ）、福能股份（600483.SH）、粵電力A（000539.SZ）、上海電力（600021.SH）、寶新能源（000690.SZ）、協(xié)鑫能科（002015.SZ）、華能水電（600025.SH）、川投能源（600674.SH）、九豐能源（605090.SH）、新奧股份（600803.SH）。
環(huán)保：政策推動下，非電行業(yè)煙氣治理市場有望加速釋放。近日，生態(tài)環(huán)境部發(fā)布了關(guān)于水泥、焦化行業(yè)超低排放改造的征求意見稿。2021年12月國務(wù)院發(fā)布的《“十四五”節(jié)能減排綜合工作方案》中對各類污染物減排目標制定了明確的目標，另外強調(diào)鋼鐵、有色金屬、建材、石化等重點行業(yè)要加快實現(xiàn)超低排放改造。根據(jù)測算，我們認為到2025年，我國煙氣治理領(lǐng)域仍有接近1700億市場空間。
建議關(guān)注：景津裝備（603279.SH）、仕凈科技（301030.SZ）、盛劍環(huán)境（603324.SH）、國林科技（300786.SZ）、美埃科技（688376.SH）、聚光科技（300203.SZ）、瑞晨環(huán)保（301273.SZ）、久吾高科（300631.SZ）、偉明環(huán)保（603568.SH）、高能環(huán)境（603588.SH）、路德環(huán)境（688156.SZ）、山高環(huán)能（000803.SZ）、賽恩斯（688480.SH）、瀚藍環(huán)境（600323.SH）。
行業(yè)動態(tài)：
1、江蘇：到2027年新型儲能規(guī)模5GW左右，建設(shè)系統(tǒng)友好型新能源電站
2、8347.6萬千瓦，廣西陸上風(fēng)電項目規(guī)劃清單出爐
3、國家能源局：2023年1-5月份全國電力工業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)4、生態(tài)環(huán)境部發(fā)布《關(guān)于推進實施焦化行業(yè)超低排放的意見（征求意見稿）》
5、生態(tài)環(huán)境部發(fā)布《關(guān)于推進實施水泥行業(yè)超低排放的意見（征求意見稿）》
6、貴州省印發(fā)有色金屬行業(yè)碳達峰實施方案
7、蘇州市工業(yè)領(lǐng)域及重點行業(yè)碳達峰實施方案（征求意見稿）
行業(yè)表現(xiàn)：
環(huán)保：上周環(huán)保指數(shù)（申萬）漲跌幅為-1.35%，相對滬深300指數(shù)變化1.15%，其中祥龍電業(yè)、仕凈科技、海天股份漲幅分別為11.11%、8.84%、8.67%,表現(xiàn)較好；而啟迪環(huán)境、國林科技、大地海洋跌幅分別為-6.19%、-6.70%、-7.26%，表現(xiàn)較差。目前環(huán)保行業(yè)PE(TTM)21.26倍、PB(LF)1.44倍。
公用事業(yè)：上周公用事業(yè)指數(shù)（申萬）漲跌幅為0.07%，相對滬深300指數(shù)變化2.58%，其中廣安愛眾、新中港、天富能源漲幅分別為13.07%、10.17%、7.88%,表現(xiàn)較好；而廊坊發(fā)展、南京公用、ST惠天跌幅分別為-5.68%、-6.16%、-7.51%，表現(xiàn)較差。目前公用事業(yè)行業(yè)PE(TTM)24.32倍、PB(LF)1.66倍。
碳市場：本周全國碳市場碳排放配額（CEA）總成交量1,125,301噸，總成交額58,997,899.00元。掛牌協(xié)議交易周成交量725,301噸，周成交額41,813,899.00元，最高成交價59.00元/噸，最低成交價57.00元/噸，本周最后一個交易日收盤價為57.00元/噸，較上周五下跌1.38%。大宗協(xié)議交易周成交量400,000噸，周成交額17,184,000.00元。截至本周，全國碳市場碳排放配額（CEA）累計成交量237,185,714噸，累計成交額10,882,055,892.35元。
風(fēng)險提示：原料價格大幅波動的風(fēng)險；下游需求不及預(yù)期的風(fēng)險；政策執(zhí)行力度不及預(yù)期的風(fēng)險；行業(yè)競爭加劇的風(fēng)險；政策調(diào)控壓力下煤價大幅下跌的風(fēng)險。
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