>> 中泰證券-汽車電子行業(yè)周跟蹤：充電樁利好政策加碼，智能化板塊繼續(xù)上行-230626
| 上傳日期： |
2023/6/27 |
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| 1438KB |
| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
中泰證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
王芳 |
| 行業(yè)名稱： |
汽車 |
| 下載權限： |
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國內智能化板塊繼續(xù)上行，海外整體回調。國內方面，本周電動化和智能化走勢有所分化，新能源汽車指數(shù)累計下跌2.4%，跑贏滬深300指數(shù)0.1%，智能車指數(shù)累計上漲1.4%，跑贏滬深300指數(shù)3.9%。海外方面，本周紐交所全球電動智能車指數(shù)累計下跌6.2%，跑輸標普500指數(shù)4.9%，各細分板塊均出現(xiàn)不同程度回調。
1-5月國內充電樁增量同比+19%，利好政策持續(xù)加碼。1-5月國內充電基礎設施增量為114.7萬臺，同比+19.0%，其中，公共和私人充電樁分別新增28.6和86.0萬臺，分別同比+5.1%和+24.5%。1-5月國內新能源汽車總銷量為294萬輛，對應的樁車增量比為1:2.6。6月19日國務院發(fā)布《關于進一步構建高質量充電基礎設施體系的指導意見》，要求進一步構建高質量充電基礎設施體系以更好支撐新能源汽車產業(yè)發(fā)展，促進汽車等大宗消費。充電樁利好政策持續(xù)加碼，疊加新能源車滲透率不斷提升，充電樁市場有望快速增長。
新能源汽車購置稅減免政策延續(xù)，工信部支持L3及以上自動駕駛商業(yè)化應用。1）電動化：新能源汽車購置稅減免政策延續(xù)；特斯拉美國Model S/X最高減8000美元，外加三年免費充電；欣旺達子公司欣動力獲16.5億增資；深藍汽車與斯達半導體成立合資公司；智己純電SUV車型LS6曝光；現(xiàn)代汽車考慮采用特斯拉充電標準；美國得州要求電動汽車充電運營商支持特斯拉標準。2）智能化：工信部支持L3及以上自動駕駛商業(yè)化應用；楚航科技與四維圖新簽訂戰(zhàn)略合作；四維圖新旗下杰發(fā)科技高性能智能座艙域控芯片正式發(fā)布；Unity中國攜手NVIDIA打造下一代智能座艙新體驗；北云科技獲數(shù)億元戰(zhàn)略投資，多家頭部車企及Tier1產業(yè)資本參投。
后續(xù)催化劑：新車上市交付方面，6月25日長安深藍S7發(fā)布上市，預計6月30日開啟交付；小鵬G6將于6月29日上市，并于7月開啟交付；廣汽埃安Hyper GT預計7月初上市，高合HiPhi Y預計23Q3開啟交付。理想首款純電旗艦理想MEGA預計將于23年底發(fā)布，路特斯ELETRE、集度ROBO-01將于2023年內交付，沃爾沃EX90將于2024年初交付。車展方面，6月24日粵港澳大灣區(qū)車展暨新能源汽車博覽會閉幕，本次車展預訂成交車輛合計38967臺，成交總金額逾95億元。
建議關注汽車電動智能化核心標的，把握“含車量”和“國產替代”兩條主線：
1）智能駕駛：韋爾股份、北京君正、舜宇光學、聯(lián)創(chuàng)電子、永新光學、長光華芯、藍特光學、電連技術等
2）智能座艙：水晶光電、華陽集團、長信科技、隆利科技等
3）電動化：斯達半導、士蘭微、宏微科技、東微半導、法拉電子、江海股份、奧?？萍肌|山精密、世運電路、三環(huán)集團、順絡電子等
風險提示：電動車滲透率不及預期風險；汽車智能化發(fā)展不及預期風險；研報使用的信息更新不及時風險
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