>> 方正中期期貨-貴金屬（黃金、白銀）期貨期權(quán)日報(bào)-230628
| 上傳日期： |
2023/6/29 |
大小： |
1183KB |
| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
方正中期期貨 |
| 評級： |
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作者： |
史家亮,王駿 |
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【行情復(fù)盤】隔夜公布的美國消費(fèi)者信心指數(shù)以及房地產(chǎn)等經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)強(qiáng)勁，增加了美聯(lián)儲7月再度加息的預(yù)期，美元指數(shù)和美債收益率表現(xiàn)偏強(qiáng)，亞歐某大國局勢動(dòng)蕩引發(fā)的避險(xiǎn)需求有所消退，技術(shù)面偏空信號有所增加，日內(nèi)貴金屬再度走弱。截止17:00，現(xiàn)貨黃金整體在1908-1917.22美元/盎司區(qū)間偏弱運(yùn)行，跌幅接近0.2%；現(xiàn)貨白銀整體在22.7-22.96美元/盎司區(qū)間偏弱運(yùn)行，跌幅接近0.7%。國內(nèi)貴金屬?zèng)_高回落，由漲轉(zhuǎn)跌，滬金跌0.59%至447.1元/克，滬銀跌0.2%至5446元/千克。
【重要資訊】①歐洲央行行長拉加德表示，歐洲央行無法在近期宣布利率已達(dá)峰值，除非發(fā)生重大變化，否則將在7月繼續(xù)加息；歐洲央行應(yīng)該保持緊縮政策并避免宣布結(jié)束加息。歐洲央行管委卡扎克斯表示，利率將在7月之后進(jìn)一步上調(diào)，市場對2024年初降息的預(yù)期是錯(cuò)誤的；當(dāng)通脹低于2%目標(biāo)時(shí)，將會進(jìn)行降息。②6月28日20點(diǎn)30分，英國央行行長貝利、歐洲央行行長拉加德、美聯(lián)儲主席鮑威爾和日本央行行長植田和男參加歐洲央行中央銀行論壇小組討論，關(guān)注他們各自的貨幣政策觀點(diǎn)。21點(diǎn)30分，美聯(lián)儲主席鮑威爾受邀在歐洲央行中央銀行論壇參加政策小組討論，關(guān)注鮑威爾是否繼續(xù)堅(jiān)定還需加息兩次的說法。③以美聯(lián)儲主席鮑威爾為代表的美聯(lián)儲官員持續(xù)強(qiáng)調(diào)繼續(xù)加息應(yīng)對通脹的必要性，美國短期利率市場正在逐步放棄美聯(lián)儲今年將降息的預(yù)期，促使大量看空押注平倉值。
【交易策略】運(yùn)行邏輯分析：美聯(lián)儲貨幣政策調(diào)整節(jié)奏預(yù)期與經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂繼續(xù)主導(dǎo)貴金屬行情，亦要關(guān)注突發(fā)地緣政治、銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)等事件的影響。近期，影響貴金屬行情調(diào)整的因素依然存在，美聯(lián)儲官員仍在淡化年內(nèi)降息預(yù)期，暗示年內(nèi)仍有兩次加息計(jì)劃，經(jīng)濟(jì)衰退預(yù)期暫無更明顯的預(yù)期變化，美國銀行業(yè)危機(jī)暫時(shí)緩解，貴金屬仍存在調(diào)整的空間，短期暫時(shí)難以出現(xiàn)持續(xù)性上漲行情，更多是高位寬幅震蕩行情。后續(xù)政策寬松轉(zhuǎn)向、經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)、美歐政策差進(jìn)一步收窄，央行購金持續(xù)等宏觀因素下，貴金屬逢低做多依然是核心。
運(yùn)行區(qū)間分析：倫敦金再度回到1950-1970美元/盎司（450元/克）下方，下方關(guān)注1900美元/盎司（440元/克）支撐，跌破可能性較大，若跌破關(guān)注1830-1850美元/盎司支撐（425-430元/克）；當(dāng)前趨勢性上漲行情發(fā)生可能性小，上方關(guān)注2000美元/盎司（460元/克）阻力；未來隨著聯(lián)儲政策寬松預(yù)期兌現(xiàn)、央行購金持續(xù)、經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂加劇以及避險(xiǎn)需求等因素影響，黃金續(xù)刷歷史新高可能性依然存在。白銀再度回到24美元/盎司整數(shù)（5650元/千克）下方，仍有調(diào)整空間，關(guān)注22美元/盎司（5250-5300元/千克）支撐，不排除跌破可能；短期持續(xù)上漲可能性小，上方關(guān)注24美元/盎司阻力（5700元/千克）；未來上方關(guān)注26美元/盎司（6000元/千克）阻力位。貴金屬近期趨勢性上漲行情暫時(shí)可能性小，更多的是區(qū)間寬幅震蕩行情，后續(xù)偏弱調(diào)整行情仍會持續(xù)，貴金屬行情企穩(wěn)再低位做多，風(fēng)險(xiǎn)偏好者亦可逢低繼續(xù)構(gòu)建貴金屬多單；貴金屬逢低做多依然是核心。
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