>> 光大證券-一周通讀-230630
| 上傳日期： |
2023/6/30 |
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pdf 共11頁 |
來源： |
光大證券 |
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作者： |
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總量研究
降息后，買方穩(wěn)增長政策預(yù)期聚集何處？——《他山之石》系列報告第八篇
發(fā)布日期：2023-06-29
分析師：高瑞東；聯(lián)系人：查惠俐
本報告為《他山之石》系列第八篇報告，從國內(nèi)宏觀經(jīng)濟、A股、港股、中債、海外宏觀、美股、美債七大維度，討論近期市場關(guān)注焦點與分歧。從宏觀經(jīng)濟看，市場對于穩(wěn)增長政策加碼的期待大幅抬升，降息被視作是新一輪逆周期調(diào)節(jié)政策開始的信號，政策落地前市場可能持續(xù)博弈。從A股看，買方機構(gòu)情緒較之前更顯樂觀，短期或存在超跌反彈機會，中長期的關(guān)鍵變量在于政策的實際力度和落實效果。
工業(yè)企業(yè)盈利修復(fù)能否持續(xù)？——2023年5月工業(yè)企業(yè)盈利數(shù)據(jù)點評
發(fā)布日期：2023-06-28
分析師：高瑞東；聯(lián)系人：顧皓陽
2023年5月，工業(yè)企業(yè)盈利延續(xù)恢復(fù)態(tài)勢。一是，企業(yè)利潤率降幅明顯收窄。二是，裝備制造業(yè)利潤保持較快增長，但行業(yè)間盈利修復(fù)分化則仍在持續(xù)。向前看，工業(yè)企業(yè)盈利修復(fù)短期可能仍有波折，但回升向好的趨勢不改。一方面，工業(yè)企業(yè)去庫存階段已接近尾聲，庫存高企和價格下行的壓力都將繼續(xù)緩解。另一方面，各類支持政策也正在不斷落地顯效，有望不斷鞏固工業(yè)企業(yè)盈利的修復(fù)動能。
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