>> 國海證券-化工新材料行業(yè)周報：努比亞發(fā)布無線AR眼鏡，勝華新材擬建1萬噸／年硅基負極材料項目-230702
| 上傳日期： |
2023/7/2 |
大小： |
2297KB |
| 格式： |
pdf 共33頁 |
來源： |
國海證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
李永磊,董伯駿 |
| 行業(yè)名稱： |
化工 |
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無限制-登錄即可下載 |
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投資要點：
核心邏輯
化工新材料領域是化工行業(yè)未來發(fā)展的一個重要方向，傳統(tǒng)化工行業(yè)隨著下游需求增速放緩，市占率向龍頭集中是大趨勢，核心競爭門檻為成本和效率；下游仍處于快速增長的新材料領域則不同，核心的競爭壁壘為研發(fā)能力、產(chǎn)業(yè)鏈驗證門檻、服務能力等，隨著政策支持，國內(nèi)化工新材料行業(yè)有望迎來加速成長期。我們推薦處于核心供應鏈、研發(fā)能力較強、管理優(yōu)異的化工新材料優(yōu)質(zhì)標的，主要包括電子化學品（半導體材料、顯示材料、5G材料等）、新能源材料、醫(yī)藥中間體等領域。維持行業(yè)“推薦”評級。
行業(yè)信息更新
半導體相關：
6月29日，大半導體產(chǎn)業(yè)網(wǎng)：《科創(chuàng)板日報》報道，三星將在2023年下半年大規(guī)模量產(chǎn)HBM內(nèi)存芯片，以滿足日漸增長的AI市場需求，同時追趕SK海力士，后者目前為HBM產(chǎn)品的領導者。未來HBM的應用將越來越廣，因為人工智能運算對數(shù)據(jù)吞度量有很高的需求，只有HBM內(nèi)存才可以滿足。目前HBM的價格比較昂貴，是傳統(tǒng)DRAM的2~3倍。
顯示材料相關：
6月30日，LED inside：在MWC上海展會上，努比亞發(fā)布了一款名為nubia Neo Air的無線AR眼鏡。光學顯示方面，眼鏡采用了透光率90%以上的高透雙目光波導方案搭配單色Micro LED顯示屏。此外，眼鏡還支持搭載定制屈光鏡片，滿足近視人群使用需求。隨著技術的不斷進步，小尺寸、高亮度、低功耗的Micro LED逐漸獲得AR智能眼鏡青睞，從去年開始已有多款AR眼鏡導入Micro LED顯示技術。
新能源材料相關：
6月28日，北極星儲能網(wǎng)：上海市發(fā)改委印發(fā)《上海交通領域光伏推廣應用實施方案》。實施方案提出，實施“光伏+充電”，結(jié)合充換電場站建設光伏設施，試點建設“光儲充（換）”一體化補電站，通過儲能系統(tǒng)消納光伏發(fā)電富余電力，推動光伏綠電在新能源汽車的拓展應用；實施“光伏+機場”工程，根據(jù)機場電力負荷運行規(guī)律和負荷特征，適當配置一定比例的儲能系統(tǒng)，保障機場可靠供電、安全穩(wěn)定運行，實現(xiàn)光伏高效消納和電能靈活調(diào)蓄；實施“光伏+公交”工程，配合分布式儲能、電動車充電系統(tǒng)，打造公交場站“光儲充”一體化模式，積極推廣光伏電子站牌等應用場景，提升公交系統(tǒng)的綠電消費比例。
重點企業(yè)信息更新：
勝華新材：6月30日，關于勝華新材關于公司控股子公司簽訂《投資合作協(xié)議》的公告：勝華新材料科技（眉山）有限公司與福建瑞馳達投資合伙企業(yè)（有限合伙）簽訂《投資合作協(xié)議》，擬在福建省福州市合資設立勝華新材料科技（連江）有限公司，合資公司注冊資本為人民幣10,000萬元，眉山公司認繳人民幣5,100萬元，持股51%；瑞馳達認繳人民幣4,900萬元，持股49%。合資公司擬規(guī)劃投資建設1萬噸/年硅基負極材料項目，項目總投資約人民幣45,877萬元。
重點關注公司：
重點推薦萬潤股份，公司OLED+沸石分子篩雙向發(fā)力將帶動公司持續(xù)成長。
建議關注鼎龍股份，公司是國內(nèi)唯一一家全面掌握CMP拋光墊全流程核心研發(fā)技術和生產(chǎn)工藝的CMP拋光墊供應商，在國內(nèi)拋光墊市場中處于領先地位。
重點推薦國瓷材料，公司是我國無機新材料平臺型公司，熟練掌握了水熱法核心技術，內(nèi)生的MLCC陶瓷粉、氧化鋯、氧化鋁均達到世界級水平；外延并購的王子制陶（陶瓷制品）和愛爾創(chuàng)（氧化鋯下游制品）均是公司產(chǎn)品的下游，都迎來快速增長。
建議關注飛凱材料，公司主營業(yè)務為高科技制造領域適用的屏幕顯示材料、半導體材料及紫外固化材料等的研究、生產(chǎn)和銷售以及醫(yī)藥行業(yè)中間體產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售。公司重要全資子公司和成顯示掌握液晶顯示材料關鍵技術，完成了國內(nèi)第一款具有核心自主知識產(chǎn)權(quán)的TFT新結(jié)構(gòu)單體及混合液晶的開發(fā)。和成顯示是中高端TN/STN領域主要供應商，并且是國內(nèi)少數(shù)能夠提供TFT類液晶材料的供應商之一。
建議關注濮陽惠成，公司專注順酐酸酐衍生物和功能中間體產(chǎn)品的研發(fā)和生產(chǎn)，受益于我國電子信息產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展、我國智能電網(wǎng)、超/特高壓輸電線路投資力度的不斷加大、新型復合材料的廣泛應用，對順酐酸酐衍生物的需求持續(xù)增長。
重點推薦巨化股份，公司是國內(nèi)領先的氟氯化工新材料供應商和氟化工完整產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)，是全球氟制冷劑、氟制冷劑配套氯化物原料（甲烷氯化物、三氯乙烯、四氯乙烯）、PVDC系列產(chǎn)品龍頭企業(yè)。公司主要產(chǎn)品采用國際先進標準生產(chǎn)。
建議關注萬盛股份，公司有機磷系阻燃劑以聚氨酯和工程塑料改性客戶為主，主要為拜耳、科思創(chuàng)、巴斯夫、SABIC、陶氏化學、金發(fā)等國內(nèi)外知名的化學工業(yè)品、改性塑料生產(chǎn)企業(yè)。子公司萬盛大偉多年來聚焦于特種脂肪胺類、功能日化添加劑等精細化工產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，經(jīng)過多年的發(fā)展，在細分市場中已居于領先位置。
建議關注江化微，公司是國內(nèi)產(chǎn)品品種最齊全、配套能力最強的濕電子化學品生產(chǎn)企業(yè)之一，產(chǎn)品能夠廣泛的應用到平板顯示、半導體及LED、光伏太陽能等多個電子領域，同時能在清洗、光刻、蝕刻等
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