久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

 6月工企利潤及PMI環(huán)比改善，水運投資增速保持強勁，穩(wěn)增長力度有望持續(xù)。國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，6月份，制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)為49.0%，環(huán)比上升0.2pct；1至5月份，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤總額同比下降18.8%，降幅環(huán)比收窄1.8個pct，而交通投資方面，1至5月全國水運投資同比+30.3%，增速保持強勁。我們判斷，在經(jīng)歷了前期回調(diào)后，多數(shù)建筑央企PE估值分位數(shù)與業(yè)績分位數(shù)進一步拉大，估值性價比優(yōu)秀。目前工業(yè)企業(yè)利潤修復(fù)仍在初期，同時根據(jù)克而瑞數(shù)據(jù)，6月單月百強房企銷售額同比下滑28.1%，地產(chǎn)壓力仍存，基建穩(wěn)增長必要性仍在提升，而中央政治局會議提出持續(xù)推進雄安地區(qū)高質(zhì)量建設(shè)，有望成為基建穩(wěn)增長載體。同時，下半年預(yù)計板塊有一帶一路峰會、央企基于上市公司并購重組等催化劑，繼續(xù)看好穩(wěn)增長+中特估+一帶一路行情。同時建議提前布局有業(yè)績兌現(xiàn)能力的順周期民營細分賽道龍頭，估值拐點有望顯現(xiàn)。
　　 VR/AR行業(yè)應(yīng)用場景逐漸拓寬，2023年行業(yè)或迎擴容，繼續(xù)推薦羅曼股份。2023年，多地出臺經(jīng)濟鼓勵政策以刺激經(jīng)濟復(fù)蘇，而水利部則表示希望用3年左右時間，新建或改造提升一批數(shù)字孿生農(nóng)村供水工程，建成可以共建共享的數(shù)據(jù)底板和數(shù)字孿生平臺，VR/AR及AI技術(shù)與上述場景的契合度較高，未來在國內(nèi)或進一步擴容。羅曼股份與全球領(lǐng)先沉浸式文旅體驗解決方案提供商Holovis持續(xù)開展深度合作，實現(xiàn)了智慧文旅系統(tǒng)與VR/AR的技術(shù)融合，同時公司獲得HOLOVIS22項專有技術(shù)的國內(nèi)獨家許可使用權(quán)，在感知交互技術(shù)的研發(fā)中取得明顯進展，布局VR/AR的羅曼股份有望在新興藍海市場增量開拓。
　　投資建議：1）建筑央國企估值修復(fù)的投資機會：國務(wù)院國資委啟動國企價值創(chuàng)造行動，建筑央國企盈利水平有望持續(xù)提升，中國特色估值體系引導(dǎo)資本市場對央國企估值進行重估。沿“一帶一路”主題方向：推薦【中國中鐵】、【中國鐵建】、【中國交建】、【中國建筑】、【中鋼國際】、【北方國際】、【中國化學(xué)】；沿經(jīng)營效率提升的方向：推薦【中國電建】、【中國能建】、【中國中冶】；同時建議關(guān)注基本面穩(wěn)健向好、估值低的地方國企【安徽建工】、【山東路橋】。2）布局VR/AR賽道打開成長空間的標的：推薦與全球領(lǐng)先虛擬交互技術(shù)企業(yè)Holovis成立合資子公司并綁定全球頂級IP國內(nèi)使用權(quán)，主題游樂園虛擬現(xiàn)實體驗中確立領(lǐng)先地位的【羅曼股份】。3）在細分賽道中擁有明顯競爭優(yōu)勢、疫后復(fù)蘇業(yè)績彈性高的標的：推薦在鋼結(jié)構(gòu)制造環(huán)節(jié)擁有較為明顯的管理和成本優(yōu)勢，通過持續(xù)擴產(chǎn)和智能化升級，業(yè)績增長確定性較高的【鴻路鋼構(gòu)】。4）推薦率先開展數(shù)字智能化設(shè)計、經(jīng)營質(zhì)量優(yōu)的【華設(shè)集團】、【設(shè)計總院】、【測繪股份】、【華陽國際】、【蘇交科】。5）布局新能源賽道，業(yè)績增長確定性高的標的：建筑公司大力推進戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型升級，積極布局新能源基建，建議關(guān)注BIPV和儲能基建細分賽道的投資機會，推薦【森特股份】。
　　本周（6月24日-6月30日）新增專項債1879.22億元，新增一般債289.70億元，新增再融資債券789.13億元。
　　風(fēng)險提示：地方融資平臺違約風(fēng)險、新簽訂單不及預(yù)期、宏觀流動性趨緊的風(fēng)險、地產(chǎn)調(diào)控政策進一步趨嚴的風(fēng)險。