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核心觀點(diǎn)：
　　經(jīng)濟(jì)和政策觀察：6月份，制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)為49.0%，比上月上升0.2個百分點(diǎn)；非制造業(yè)商務(wù)活動指數(shù)和綜合PMI產(chǎn)出指數(shù)分別為53.2%和52.3%，比上月下降1.3和0.6 pct，繼續(xù)位于擴(kuò)張區(qū)間。
　　市場表現(xiàn)分析：上周（6月26日-6月30日）機(jī)械行業(yè)指數(shù)（中信）上漲3.79%，滬深300指數(shù)下跌0.56%，創(chuàng)業(yè)板指上漲0.14%。
　　機(jī)械動態(tài)變化：根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)，2023年1-5月份，我國工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)量18.2萬臺，同比增長5.3%；其中5月份工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)量4.0萬臺，同比增長3.8%。5月份金屬切削機(jī)床產(chǎn)量5萬臺，同比增長1.9%。截止7日1日，北美活躍鉆機(jī)數(shù)841臺，環(huán)比減少10臺，在三個月的短暫回暖之后，總量重新開始回落。
　　產(chǎn)業(yè)趨勢跟蹤：風(fēng)電設(shè)備：上周（2023.6.24-2023.6.30）公開招標(biāo)的分別有477MW，公布中標(biāo)結(jié)果的有800MW，近幾周公布中標(biāo)的項(xiàng)目持續(xù)維持高位。23年招標(biāo)量預(yù)計(jì)將持平或微增，裝機(jī)量預(yù)計(jì)在70-80GW左右。半導(dǎo)體設(shè)備：根據(jù)中國招標(biāo)網(wǎng)，今年6月份以來共計(jì)中標(biāo)半導(dǎo)體關(guān)鍵設(shè)備9臺，其中北方華創(chuàng)中標(biāo)6臺，長川科技1臺，芯源微1臺。
　　機(jī)械行業(yè)觀點(diǎn)：當(dāng)前經(jīng)濟(jì)基本面波動不大的背景下，制造業(yè)投資有望在下半年迎來需求端的邊際變化；同時，新技術(shù)的突破仍然是重要看點(diǎn)，建議重點(diǎn)關(guān)注：（1）長周期景氣度向上的周期品：，當(dāng)需求端不能繼續(xù)超預(yù)期，重點(diǎn)聚焦大周期品，包括船舶海工、鐵路設(shè)備等；（2）面向未來的資產(chǎn)，以自主可控加速替代和未來新興產(chǎn)業(yè)趨勢為代表的領(lǐng)域，包括工業(yè)母機(jī)、半導(dǎo)體設(shè)備、復(fù)合集流體和人形機(jī)器人等領(lǐng)域。（3）等待周期復(fù)蘇和估值修復(fù)的資產(chǎn)，主要集中在通用自動化、新能源設(shè)備、出口產(chǎn)業(yè)鏈、風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈等領(lǐng)域。
　　建議關(guān)注：（1）長周期景氣度向上資產(chǎn)：建議關(guān)注中國船舶、中國動力、亞星錨鏈、海油工程、中國中車、中國通號、鐵科軌道、時代電氣等；（2）面向未來的資產(chǎn)：建議關(guān)注工業(yè)母機(jī)（海天精工、紐威股份、華中數(shù)控等）、半導(dǎo)體設(shè)備及零部件（精測電子、長川科技等）、復(fù)合集流體（東威科技、驕成超聲）、人形機(jī)器人（綠的諧波、鳴志電器等）。（3）等待周期復(fù)蘇的品種：建議關(guān)注:通用自動化（安徽合力、杭叉集團(tuán)、國茂股份、匯川技術(shù)等）、光伏設(shè)備（捷佳偉創(chuàng)、奧特維等）、出口產(chǎn)業(yè)鏈（巨星科技、米奧會展、浙江鼎力等）、工程機(jī)械（三一重工、徐工機(jī)械、恒立液壓等）、風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈（三一重能、海力風(fēng)電等）。
　　風(fēng)險提示：宏觀經(jīng)濟(jì)變化導(dǎo)致機(jī)械產(chǎn)品需求波動；原材料價格上升壓制企業(yè)盈利能力；匯率變化導(dǎo)致盈利波動；去產(chǎn)能進(jìn)度不及預(yù)期等。