| 上傳日期： |
2023/7/5 |
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| 格式： |
pdf 共95頁(yè) |
來(lái)源： |
方正中期期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
彭博,牛秋樂(lè),馮世佃 |
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7月4日，兩市縮量震蕩。截至收盤(pán)，上證指數(shù)漲0.04%,深成指漲0.35%,創(chuàng)業(yè)板指漲0.2%?？苿?chuàng)50漲0.69%。在資金方面，滬深兩市成交額為9292億，外資凈流出19.50億。50ETF期權(quán)總持倉(cāng)量2064798張,較前一交易日增加25053。其中認(rèn)購(gòu)合約持倉(cāng)為1151230張,較前一交易日增加23750張,認(rèn)沽合約持倉(cāng)913568張,較前一交易日增加1303張,持倉(cāng)量PCR為0.7936,較前一交易日減少0.0156。成交量方面,當(dāng)日全市場(chǎng)合計(jì)成交949654,較前一交易日減少712613。其中認(rèn)購(gòu)合約成交為534928張,較前一交易日減少363644張,認(rèn)沽合約成交為414726張,較前一交易日減少348969張,成交量PCR為0.7753,較前一交易日減少0.0746。
消息面上，1、央行：綜合施策、穩(wěn)定預(yù)期堅(jiān)決防范匯率大起大落風(fēng)險(xiǎn)。央行貨幣政策委員會(huì)召開(kāi)2023年第二季度例會(huì)，會(huì)議指出，要深化匯率市場(chǎng)化改革，引導(dǎo)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)堅(jiān)持“風(fēng)險(xiǎn)中性”理念，綜合施策、穩(wěn)定預(yù)期，堅(jiān)決防范匯率大起大落風(fēng)險(xiǎn)，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。2、發(fā)改委主任：加快推進(jìn)數(shù)字產(chǎn)業(yè)化培育壯大人工智能等新興產(chǎn)業(yè)。國(guó)家發(fā)展改革委黨組書(shū)記、主任鄭柵潔在《求是》發(fā)表署名文章：加快建設(shè)以實(shí)體經(jīng)濟(jì)為支撐的現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系，當(dāng)中提及要促進(jìn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)深度融合。加快推進(jìn)數(shù)字產(chǎn)業(yè)化，加強(qiáng)數(shù)字技術(shù)基礎(chǔ)研究，培育壯大人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、量子計(jì)算等新興產(chǎn)業(yè)，打造具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的數(shù)字產(chǎn)業(yè)集群。積極穩(wěn)妥推進(jìn)產(chǎn)業(yè)數(shù)字化，進(jìn)一步把握數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化、智能化方向，利用數(shù)字技術(shù)對(duì)制造業(yè)、服務(wù)業(yè)、農(nóng)業(yè)進(jìn)行全方位、多角度、全鏈條改造，大力開(kāi)拓?cái)?shù)字化轉(zhuǎn)型場(chǎng)景，不斷培育發(fā)展新產(chǎn)業(yè)新業(yè)態(tài)新模式。3、消息稱美國(guó)準(zhǔn)備限制中企使用美國(guó)云計(jì)算服務(wù)。據(jù)市場(chǎng)消息，美國(guó)正準(zhǔn)備限制中國(guó)企業(yè)使用美國(guó)云計(jì)算服務(wù)。若規(guī)定被采納，亞馬遜和微軟等美國(guó)云服務(wù)提供商在向中國(guó)客戶提供使用先進(jìn)人工智能芯片的云計(jì)算服務(wù)之前，必須尋求美國(guó)政府的許可。
兩市縮量震蕩，標(biāo)的市場(chǎng)情緒偏中性。在期權(quán)市場(chǎng)方面，期權(quán)市場(chǎng)活躍度下降，持倉(cāng)整體有所增加。在期權(quán)隱波方面，當(dāng)前各標(biāo)的期權(quán)隱波走勢(shì)分化，整體小幅下降，仍處于歷史低位附近，合成標(biāo)的收平，期權(quán)市場(chǎng)整體情緒中性偏謹(jǐn)慎。操作策略上，短線仍建議偏謹(jǐn)慎為主，做多投資者等待反轉(zhuǎn)趨勢(shì)確認(rèn)。此外，各標(biāo)的日內(nèi)波動(dòng)顯著加大，短線還可做多Gamma。中長(zhǎng)期來(lái)看，下方空間有限，未來(lái)走勢(shì)或震蕩偏強(qiáng)，但單邊大幅上漲概率較小，建議構(gòu)建備兌策略，以增厚利潤(rùn)為主?；蛘哔u(mài)出看跌期權(quán)進(jìn)行戰(zhàn)略性建倉(cāng)。從跨品種來(lái)看，當(dāng)前市場(chǎng)風(fēng)格不明朗，可暫時(shí)觀望。風(fēng)險(xiǎn)偏好較高的投資者可利用合成標(biāo)的做空藍(lán)籌、做多中小盤(pán)進(jìn)行跨品種套利
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