>> 方正中期期貨-貴金屬（黃金、白銀）期貨期權(quán)日?qǐng)?bào)-230706
| 上傳日期： |
2023/7/7 |
大小： |
1178KB |
| 格式： |
pdf 共12頁(yè) |
來(lái)源： |
方正中期期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
-- |
作者： |
史家亮,王駿 |
| 下載權(quán)限： |
無(wú)限制-登錄即可下載 |
|
|
【行情復(fù)盤(pán)】日內(nèi)，美元指數(shù)震蕩偏弱運(yùn)行運(yùn)行，貴金屬小幅走升，市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)為美國(guó)非農(nóng)和初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)等就業(yè)數(shù)據(jù)，將會(huì)為美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策調(diào)整預(yù)期提供新的依據(jù)。隔夜，美聯(lián)儲(chǔ)6月會(huì)議紀(jì)要繼續(xù)釋放鷹派信號(hào)，強(qiáng)調(diào)繼續(xù)年內(nèi)繼續(xù)加息應(yīng)對(duì)通脹的必要性，美聯(lián)儲(chǔ)7月加息預(yù)期繼續(xù)升溫，利好美元指數(shù)和美債收益率，利空貴金屬，貴金屬整體維持區(qū)間震蕩運(yùn)行態(tài)勢(shì)。日內(nèi)，截止16:00，現(xiàn)貨黃金整體在1914-1921.5美元/盎司區(qū)間震蕩略偏強(qiáng)運(yùn)行；現(xiàn)貨白銀整體在23.06-23.25美元/盎司區(qū)間震蕩略偏強(qiáng)運(yùn)行。國(guó)內(nèi)貴金屬日內(nèi)小幅走強(qiáng)，滬金漲0.08%至451.66元/克，滬銀漲1.03%至5565元/千克。
【重要資訊】①美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要顯示，美聯(lián)儲(chǔ)官員一致同意在6月會(huì)議上維持利率不變，以爭(zhēng)取時(shí)間并評(píng)估是否需要進(jìn)一步加息，盡管多數(shù)委員預(yù)計(jì)最終需要進(jìn)一步收緊政策；幾乎所有官員預(yù)計(jì)2023年將有更多的利率上調(diào)。②歐元區(qū)5月PPI環(huán)比下降1.9%，預(yù)期降1.8%，前值降3.2%；同比降1.5%，預(yù)期降1.3%，前值升1.0%修正為升0.9%；PPI同比和環(huán)比下降速度均快于預(yù)期，但這不太可能改變歐洲央行在7月將進(jìn)一步加息25個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期。③據(jù)CME“美聯(lián)儲(chǔ)觀察”最新數(shù)據(jù)顯示，美聯(lián)儲(chǔ)7月維持利率不變的概率為10.1%，加息25個(gè)基點(diǎn)的概率為89.9%；到9月累計(jì)加息25個(gè)基點(diǎn)的概率為73.9%，累計(jì)加息50個(gè)基點(diǎn)的概率為18.0%。
【交易策略】運(yùn)行邏輯分析：美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策調(diào)整節(jié)奏預(yù)期與經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂繼續(xù)主導(dǎo)貴金屬行情，亦要關(guān)注突發(fā)地緣政治、銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)等事件的影響。近期，影響貴金屬行情調(diào)整的因素依然存在，美聯(lián)儲(chǔ)官員仍在淡化年內(nèi)降息預(yù)期，暗示年內(nèi)仍有兩次加息計(jì)劃，經(jīng)濟(jì)衰退預(yù)期暫無(wú)更明顯的預(yù)期變化，美國(guó)銀行業(yè)危機(jī)暫時(shí)緩解，貴金屬仍存在調(diào)整的空間，短期暫時(shí)難以出現(xiàn)持續(xù)性上漲行情，更多是高位寬幅震蕩行情。后續(xù)政策寬松轉(zhuǎn)向、經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)、美歐政策差進(jìn)一步收窄，央行購(gòu)金持續(xù)等宏觀因素下，貴金屬逢低做多依然是核心。
運(yùn)行區(qū)間分析：倫敦金現(xiàn)不斷走弱，下方關(guān)注1900美元/盎司（440元/克）支撐，跌破可能性存在，若跌破關(guān)注1830-1850美元/盎司支撐（425-430元/克）；當(dāng)前趨勢(shì)性上漲行情發(fā)生可能性小，上方關(guān)注2000美元/盎司（460元/克）阻力；未來(lái)隨著聯(lián)儲(chǔ)政策寬松預(yù)期兌現(xiàn)、央行購(gòu)金持續(xù)、經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂加劇以及避險(xiǎn)需求等因素影響，黃金續(xù)刷歷史新高可能性依然存在。白銀再度回到24美元/盎司整數(shù)（5650元/千克）下方，仍有調(diào)整空間，關(guān)注22美元/盎司（5250-5300元/千克）支撐，不排除跌破可能；短期持續(xù)上漲可能性小，上方關(guān)注24美元/盎司阻力（5700元/千克）；未來(lái)上方關(guān)注26美元/盎司（6000元/千克）阻力位。貴金屬近期趨勢(shì)性上漲行情暫時(shí)可能性小，更多的是區(qū)間寬幅震蕩行情，后續(xù)偏弱調(diào)整行情仍會(huì)持續(xù)，貴金屬行情企穩(wěn)再低位做多，風(fēng)險(xiǎn)偏好者亦可逢低繼續(xù)構(gòu)建貴金屬多單；貴金屬逢低做多依然是核心。
貴金屬期權(quán)方面，貴金屬出現(xiàn)調(diào)整行情，建議待調(diào)整行情企穩(wěn)后再度賣(mài)出深度虛值看跌期權(quán)，如AU2308P400合約，如AG2308P5000合約。
|
|
