>> 銀河期貨-每日早盤(pán)觀察-230620
| 上傳日期： |
2023/7/7 |
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| 960KB |
| 格式： |
pdf 共13頁(yè) |
來(lái)源： |
銀河期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
陳界正,賈瑞林,黃瑩 |
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【重要資訊】
1、集裝箱運(yùn)價(jià)：6/16日發(fā)布的SCFI集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)934.31，環(huán)比-4.6%，同比77.9%。其中，上海-美西集裝箱運(yùn)價(jià)1207美元/FEU，環(huán)比-13.0%，同比-83.9%；上海-歐洲集裝箱運(yùn)價(jià)808美元/TEU，環(huán)比-2.8%，同比-86.1%。6/12日當(dāng)周SCFIS歐線報(bào)897.1點(diǎn)，環(huán)比-0.7%，SCFIS美西線報(bào)912.85，環(huán)比+25.4%。
2、干散貨運(yùn)價(jià)：6/19日波羅的海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)1065點(diǎn)，環(huán)比-1.02%。
3、油運(yùn)運(yùn)價(jià)：6/19日波羅的海原油運(yùn)輸指數(shù)BDTI報(bào)1184，環(huán)比+0.77%。成品油運(yùn)價(jià)：6/19日波羅的海成品油運(yùn)輸指數(shù)BCTI報(bào)582，環(huán)比-1.36%。
4、央行近日降息動(dòng)作頻頻，繼6月13日7天逆回購(gòu)操作利率和常備借貸便利利率調(diào)降10個(gè)基點(diǎn)后，6月15日MLF利率也下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)。由于MLF操作利率對(duì)LPR發(fā)揮著關(guān)鍵指引作用，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，隨著MLF利率下調(diào)，今日公布的LPR有望接續(xù)下調(diào)。
5、6月12日-18日，澳洲巴西19港鐵礦發(fā)運(yùn)總量2862.0萬(wàn)噸，環(huán)比增加261.0萬(wàn)噸。澳洲發(fā)運(yùn)量2124.7萬(wàn)噸，環(huán)比增加274.7萬(wàn)噸，其中澳洲發(fā)往中國(guó)的量1795.0萬(wàn)噸，環(huán)比增加306.8萬(wàn)噸。
6、統(tǒng)計(jì)局：今年前5月全國(guó)分省市粗鋼產(chǎn)量出爐，其中，河北同比增6.3%。有4個(gè)省份1-5月粗鋼產(chǎn)量同比增幅超過(guò)10%，其中四川增14.91%、天津增17.87%、上海增11.80%，重慶增32.69%。
【行情展望】
集裝箱方面，宏觀方面，美國(guó)通脹治理效果顯現(xiàn)，6月美聯(lián)儲(chǔ)加息按下暫停鍵，但FOMC委員預(yù)計(jì)年內(nèi)仍加息2次。美西談判達(dá)成初步協(xié)議疊加布林肯訪華有望提振發(fā)運(yùn)信心，但短期看集裝箱貨量無(wú)明顯改善，且考慮油價(jià)下跌船公司繼續(xù)下調(diào)燃油附加費(fèi)，預(yù)計(jì)短期集裝箱運(yùn)價(jià)偏弱。
干散貨航運(yùn)方面，上周鐵礦發(fā)運(yùn)增加，不過(guò)需求端中國(guó)地產(chǎn)修復(fù)偏弱，下游需求不佳，澳洲財(cái)年沖量接近尾聲。考慮海外鐵礦庫(kù)存依然高企，后續(xù)發(fā)運(yùn)有望穩(wěn)中有升。煤炭方面，中國(guó)隨氣溫回升日耗增加，但水電增加國(guó)內(nèi)進(jìn)口煤炭需求依然疲軟，澳煤放開(kāi)后高卡煤進(jìn)口增加疊加厄爾尼諾發(fā)酵歐洲美國(guó)高溫天氣到來(lái)有望增加煤炭需求。糧食方面，糧食發(fā)運(yùn)貨盤(pán)一般，南美收獲旺季結(jié)束后發(fā)運(yùn)預(yù)計(jì)繼續(xù)減量。整體來(lái)看，預(yù)計(jì)后續(xù)隨煤炭和鐵礦發(fā)運(yùn)增加，干散運(yùn)價(jià)有望走出階段性底部。近期經(jīng)濟(jì)刺激預(yù)期加強(qiáng)，觀察中國(guó)三季度經(jīng)濟(jì)刺激政策。
油輪運(yùn)輸方面，BDTI指數(shù)價(jià)格較月初緩慢回暖，主要是受近期VLCC運(yùn)價(jià)上升的提振，自西非和巴西的長(zhǎng)航線運(yùn)輸量增加，遠(yuǎn)東市場(chǎng)交易氛圍回升，中國(guó)煉廠檢修逐步結(jié)束，中國(guó)原油進(jìn)口正逐步恢復(fù)，預(yù)計(jì)對(duì)油輪運(yùn)價(jià)有所支撐，后續(xù)還需關(guān)注進(jìn)口數(shù)量與進(jìn)口節(jié)奏對(duì)運(yùn)價(jià)的影響，以及俄羅斯影子船隊(duì)的流量與流向有待觀察。
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