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★本周市場(chǎng)回顧：（06.26-06.30）
　　股票市場(chǎng)各大主要指數(shù)震蕩收窄，其中中小盤略優(yōu)于大盤，各大類風(fēng)格因子多數(shù)收跌，其中屬唯規(guī)模和殘差波動(dòng)率因子跌幅最顯著，剩余因子中盈利率、杠桿率和動(dòng)量因子小幅收漲，與今年以來的長(zhǎng)期走勢(shì)接近。商品市場(chǎng)整體小幅震蕩收漲，其中屬有色金屬的跌幅有所擴(kuò)大，黑色反轉(zhuǎn)上一周的跌勢(shì)小幅收漲，農(nóng)產(chǎn)品板塊的延續(xù)性較強(qiáng)。風(fēng)格因子方面，本周橫截面動(dòng)量、期限結(jié)構(gòu)和對(duì)沖壓力因子周度錄得正收益，整體來看本周市場(chǎng)仍呈現(xiàn)周度反轉(zhuǎn)態(tài)勢(shì)，與今年以來的商品市場(chǎng)走勢(shì)一致。
　　★主要策略表現(xiàn)及配置建議：
　　本周各策略表現(xiàn)均有提升。量化多頭策略，多數(shù)在跟蹤管理人超額表現(xiàn)優(yōu)于上周，其中500指增管理人表現(xiàn)相對(duì)突出，基本面因子選股的管理人優(yōu)于量?jī)r(jià)因子選股，中低頻換手管理人優(yōu)于中高頻管理人。近期阿爾法環(huán)境逐步改善，超額收益持續(xù)穩(wěn)定，管理人之間分化加劇。CTA策略持續(xù)回撤，主觀CTA優(yōu)于量化CTA。各周期管理人表現(xiàn)仍顯低迷，錄得正收益的管理人較少。中短周期管理人表現(xiàn)相對(duì)優(yōu)于中長(zhǎng)周期，期限結(jié)構(gòu)策略有所表現(xiàn)，截面策略相對(duì)優(yōu)于時(shí)序策略，基本面策略略有回撤。市場(chǎng)中性策略轉(zhuǎn)為正收益。多頭端超額表現(xiàn)回暖，但是對(duì)沖端基差持續(xù)貼水，不利于策略。套利策略錄得正收益，在跟蹤管理人中期權(quán)相對(duì)優(yōu)于期貨優(yōu)于可轉(zhuǎn)債套利，整體表現(xiàn)較上周有一定波動(dòng)。
　　★FOF組合跟蹤：（模擬組合，非實(shí)盤產(chǎn)品）
　　本期（2023.06.26-2023.06.30），穩(wěn)健型FOF組合01基金凈值從1.1274先下降至1.1262后上升至1.1268，區(qū)間累計(jì)收益-0.05%，區(qū)間最大回撤為0.10%，回撤控制能力較好。成立以來，年化總收益為8.67%，年化主動(dòng)收益為13.92%，夏普比率為1.42，卡瑪比率為2.01，整體收益表現(xiàn)較好，優(yōu)于中證FOF基金。產(chǎn)品的累計(jì)收益分別有77.78%的月份，83.33%的季度，100.00%的年度表現(xiàn)優(yōu)于中證FOF基金。