>> 信達證券-信達家電·熱點追蹤：厄爾尼諾刺激空調(diào)銷售，關(guān)注家電企業(yè)半年報表現(xiàn)-230709
| 上傳日期： |
2023/7/9 |
大小： |
1069KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
信達證券 |
| 評級： |
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作者： |
羅岸陽 |
| 行業(yè)名稱： |
家電 |
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周投資觀點：
厄爾尼諾氣候來臨，全球性高溫刺激我國空調(diào)銷售。世界氣象組織7月4日宣布，熱帶太平洋七年來首次形成厄爾尼諾條件，這可能導(dǎo)致全球氣溫飆升、破壞性天氣和氣候模式的出現(xiàn)。7月6日我國國家氣候中心發(fā)布預(yù)測，預(yù)計盛夏我國大部地區(qū)氣溫接近常年同期到偏高，其中新疆、黑龍江中東部、吉林東部、江蘇南部、安徽南部、上海、浙江等地偏高1～2℃，多地高溫（≥35℃）日數(shù)較常年同期偏多。高溫影響下，我國家用空調(diào)廠家7-8月排產(chǎn)持續(xù)高增。同時出口方面，在全球天氣的劇烈變化之下，我國空調(diào)、電風(fēng)扇、車載小冰箱、防曬服等防暑產(chǎn)品在今年迎來出口高峰。我們認為Q2空調(diào)企業(yè)收入端有望顯著提振，利潤端原材料紅利也有望持續(xù)兌現(xiàn)，建議積極關(guān)注處于銷售旺季的空調(diào)企業(yè)美的集團、海爾智家、格力電器、海信家電。
我們認為在國家推動加快冷鏈物流和各地大型冷庫建設(shè)的政策下，工商業(yè)冷庫設(shè)備、工程企業(yè)有望受益，建議關(guān)注效率改善的工業(yè)制冷企業(yè)冰山冷熱和龍頭冰輪環(huán)境。同時建議關(guān)注國央企效率改善型企業(yè)，包括海信家電、海信視像、長虹美菱、長虹華意。
人民幣兌美元匯率持續(xù)位于低位，家電出口鏈企業(yè)有望持續(xù)受益。進入半年報業(yè)績披露期，建議關(guān)注出口鏈標(biāo)的新寶股份、萊克電氣、奧佳華、榮泰健康、石頭科技、科沃斯，關(guān)注美元結(jié)算多的大元泵業(yè)、萬和電氣等。
行業(yè)重點動態(tài)追蹤：
美的樓宇科技在匈牙利發(fā)布儲能空調(diào)機組及熱泵新品。7月4日，2023美的樓宇科技新品發(fā)布會在匈牙利首都布達佩斯舉行。本次發(fā)布會以“永恒綠色，永續(xù)前行”為主題，發(fā)布了全新MCube系列儲能熱管理空調(diào)液冷機組及新一代R290冷媒Nature系列整體式熱泵兩款重磅新品。
2023年7月TV面板價格預(yù)測。群智咨詢認為三季度為TV面板備貨旺季，整體面板采購需求環(huán)比增長, LCDTV面板供需依然維持平衡偏緊，群智咨詢預(yù)測面板價格將維持上漲趨勢：32"預(yù)計7月上漲2美金，50"預(yù)計7月上漲5美金，55"預(yù)計7月漲幅收窄至5美金，大尺寸預(yù)計7月上漲8美金。
6月樓市成交未迎止跌行情。根據(jù)克而瑞數(shù)據(jù)，6月份樓市延續(xù)平淡表現(xiàn)，重點30城供應(yīng)雖有反彈，環(huán)比上升34%，但從絕對規(guī)模來看，仍創(chuàng)近5年來同期新低，上半年供應(yīng)量基本與2022年同期持平。6月成交環(huán)比下挫9%，同比下降25%，上半年累計同比上漲17%，增幅較5月收窄13個百分點。
萊克電氣、惠而浦、長虹華意發(fā)布半年度業(yè)績預(yù)告。
風(fēng)險因素：宏觀經(jīng)濟環(huán)境波動、原材料價格上漲、匯率波動、市場需求不及預(yù)期、出口景氣度下滑等風(fēng)險。
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