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行業(yè)核心觀點(diǎn)：
　　上周滬深300指數(shù)下跌0.44%，申萬(wàn)計(jì)算機(jī)行業(yè)下跌2.31%，落后于指數(shù)1.87pct，在申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中排名27位。本周建議重點(diǎn)關(guān)注人工智能、數(shù)據(jù)要素等細(xì)分板塊的投資機(jī)會(huì)。
　　投資要點(diǎn)：
　　華為正式發(fā)布盤古大模型3.0：盤古大模型3.0是一個(gè)完全面向行業(yè)的大模型系列，包括“5+N+X”三層架構(gòu)：L0層包括自然語(yǔ)言、視覺(jué)、多模態(tài)、預(yù)測(cè)、科學(xué)計(jì)算五個(gè)基礎(chǔ)大模型；L1層是N個(gè)行業(yè)大模型，包括政務(wù)，金融，制造，礦山，氣象等大模型；L2層則提供了更多細(xì)化場(chǎng)景的模型，專注于行業(yè)應(yīng)用或特定業(yè)務(wù)場(chǎng)景，提供“開(kāi)箱即用”的模型服務(wù)。盤古3.0注重在垂直行業(yè)和場(chǎng)景的落地性，有望加速大模型在B端的應(yīng)用落地。建議關(guān)注下游支付能力較強(qiáng)、數(shù)據(jù)沉淀較為充分的優(yōu)質(zhì)場(chǎng)景的相關(guān)廠商，以及華為生態(tài)鏈合作伙伴。
　　北京市發(fā)布《關(guān)于更好發(fā)揮數(shù)據(jù)要素作用進(jìn)一步加快發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)的實(shí)施意見(jiàn)》：《實(shí)施意見(jiàn)》為北京數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)化配置改革工作提供了較為清晰的發(fā)展路徑，并對(duì)市場(chǎng)規(guī)模提出了明確的發(fā)展目標(biāo)。北京作為我國(guó)科技和數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的領(lǐng)先地區(qū)，其數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)的發(fā)展有望為全國(guó)其他城市提供示范效應(yīng)，推動(dòng)全國(guó)數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)的發(fā)展。
　　行業(yè)估值高于歷史中樞，行業(yè)關(guān)注度下降：上周日均成交額896.37億元，較前一個(gè)交易周下降9.59%。從估值情況來(lái)看，SW計(jì)算機(jī)行業(yè)PE（TTM）已回落至49.72倍，高于2016年至今歷史均值48.96倍，行業(yè)估值高于歷史中樞水平。
　　上周計(jì)算機(jī)板塊表現(xiàn)集中：342只個(gè)股中，87只個(gè)股上漲，244只個(gè)股下跌，11只個(gè)股持平。上漲股票數(shù)占比25.44%。
　　投資建議：把握AI產(chǎn)業(yè)變革和數(shù)字中國(guó)建設(shè)雙主線機(jī)遇，建議關(guān)注AI算力、AI應(yīng)用、數(shù)據(jù)要素三大領(lǐng)域。AI算力方面，建議關(guān)注AI服務(wù)器、AI芯片領(lǐng)域相關(guān)公司；AI應(yīng)用方面，辦公、教育、金融是落地進(jìn)度相對(duì)較快的場(chǎng)景，建議關(guān)注海外AI典型應(yīng)用在國(guó)內(nèi)的映射；數(shù)據(jù)要素方面，建議關(guān)注地方數(shù)據(jù)運(yùn)營(yíng)的參與廠商，以及各垂直場(chǎng)景的IT龍頭。
　　風(fēng)險(xiǎn)因素：AI技術(shù)進(jìn)展不及預(yù)期；新技術(shù)帶來(lái)的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)；政策落地不及預(yù)期；宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)不及預(yù)期；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇。