>> 南京證券-通信行業(yè)：全球海纜進(jìn)入新舊更替階段，投資進(jìn)入新高潮-230707
| 上傳日期： |
2023/7/7 |
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| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
南京證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
高宏 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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高位調(diào)整繼續(xù)，后市需耐心等待。周行情：本周（2023/7/3-2023/7/7）上證綜指小幅下跌0.17%，深圳成指下跌1.25%，創(chuàng)業(yè)板指大幅下跌2.07%。本周申萬通信一級行業(yè)指數(shù)繼續(xù)高位調(diào)整，小幅下跌2.42%，板塊市盈率TTM為34.25，位于歷史67.49%分位點處，突破歷史中游水平。自年初以來，通信板塊維持了強(qiáng)勢表現(xiàn)，經(jīng)過短暫調(diào)整，整體行業(yè)熱度依然保持較高水平，目前，市盈率TTM維持在歷史中游水平，后續(xù)仍可期待板塊繼續(xù)保持較強(qiáng)走勢。給予通信行業(yè)“推薦”評級。
中國信通院發(fā)布全球海纜報告：全球海纜進(jìn)入新舊更替階段。海底光纜是支撐各國之間交流溝通和貿(mào)易往來的重要通信基礎(chǔ)設(shè)施，是數(shù)字經(jīng)濟(jì)時代各個國家參與全球經(jīng)濟(jì)社會活動的基石、底座和載體，承載了全球約99%的洲際通信數(shù)據(jù)流量。伴隨著新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革持續(xù)推進(jìn)，數(shù)字經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展，數(shù)字化應(yīng)用推動數(shù)據(jù)中心需求上升，數(shù)據(jù)中心建設(shè)熱潮持續(xù)，全球海底光纜建設(shè)規(guī)模高速增長。
投資策略：隨著大廠紛紛加碼AI算力，高超算力數(shù)據(jù)中心建設(shè)需求持續(xù)增長，在此發(fā)展過程中，仍然需要圍繞AI數(shù)據(jù)中心展開：
1）光模塊：中際旭創(chuàng)、新易盛、天孚通信；
2）光芯片：源杰科技、長光華芯、永鼎股份；
3）光模塊設(shè)備：德龍激光（鎢銅板雙面激光網(wǎng)格加工等）、沃格光電（光通信芯片載板）；
4）海底光纜：長飛光纖、中天科技、亨通光電
風(fēng)險提示：新冠疫情反復(fù)、國外貿(mào)易政策受限、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期、算力投資不及預(yù)期
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