>> 光大證券-電力設備新能源行業(yè)周報 ：新電改政策提速，電力現(xiàn)貨、數(shù)字化可期-230716
| 上傳日期： |
2023/7/17 |
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| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
光大證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
殷中樞,郝騫,黃帥斌 |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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整體觀點：
在電改政策加持下，持續(xù)推薦電力需求側響應、數(shù)字電網投資機會；中報預告和0-1新技術輪動亦是7月關注重點。
1、電改：新電改政策是建設新型電力系統(tǒng)的重要支撐。電力現(xiàn)貨、靈活性資源整合、數(shù)字電力電網、統(tǒng)一電力市場是關鍵詞。
7月11日，中央全面深化改革委員會第二次會議通過了《關于深化電力體制改革加快構建新型電力系統(tǒng)的指導意見》；13日，國家能源局提出全面加快建設全國統(tǒng)一電力市場體系，研究制定“1+N”基礎規(guī)則制度。
我們認為：電力現(xiàn)貨交易是電改的核心，靈活性資源整合（儲能、電力需求側響應等）、數(shù)字電力電網（智能調度及控制）、統(tǒng)一電力市場（特高壓、微電網及綜合能源）是重要支撐。
2、中報預告及“0-1”新技術：對鋰電板塊龍頭公司維持樂觀預期，工商業(yè)儲能景氣度可持續(xù)。當前，光伏電池、儲能部分公司已經披露業(yè)績預告，證實板塊增速較好。結合電改和峰谷價差邏輯，工商業(yè)儲能需要持續(xù)關注，其余大儲需重點跟蹤美國儲能和行業(yè)格局數(shù)據。光伏板塊則以“新技術”行情為主，近期HJT進展相關消息迎來發(fā)酵，一方面7月19日宣城將舉辦光伏行業(yè)協(xié)會2023年半年度研討會，該研討會由華晟承辦；另一方面，太陽井電鍍銅、華晟低銦技術進展引發(fā)行業(yè)關注。我們認為，基于板塊輪動邏輯，后續(xù)可持續(xù)關注TOPCon的PECVD路線、鈣鈦礦的預期差。
總的來看，當前我們持續(xù)看好的細分板塊：電改（數(shù)字電網、電力需求側響應）、工商業(yè)儲能、氫能、光伏及鋰電新技術、充電樁。
建議關注：寧德時代、國能日新、通合科技、捷佳偉創(chuàng)、陽光電源、金盤科技、華光環(huán)能、安科瑞、海興電力、東方電子、蘇文電能、威勝信息。
電力電網：
1、電改：新電改政策是建設新型電力系統(tǒng)的重要支撐。電力現(xiàn)貨、靈活性資源整合、數(shù)字電力電網、統(tǒng)一電力市場是關鍵詞。
（1）7月11日，中央全面深化改革委員會第二次會議上通過了《關于深化電力體制改革加快構建新型電力系統(tǒng)的指導意見》。
習總書記主持會議時強調，要深化電力體制改革，加快構建清潔低碳、安全充裕、經濟高效、供需協(xié)同、靈活智能的新型電力系統(tǒng)，更好推動能源生產和消費革命，保障國家能源安全。
會議強調：①要科學合理設計新型電力系統(tǒng)建設路徑，在新能源安全可靠替代的基礎上，有計劃分步驟逐步降低傳統(tǒng)能源比重。②要健全適應新型電力系統(tǒng)的體制機制，推動加強電力技術創(chuàng)新、市場機制創(chuàng)新、商業(yè)模式創(chuàng)新。③要推動有效市場同有為政府更好結合，不斷完善政策體系，做好電力基本公共服務供給。
?。?）7月13日，國家能源局提出全面加快建設全國統(tǒng)一電力市場體系，研究制定“1+N”基礎規(guī)則制度，深化輔助服務市場機制。
我們認為：電力現(xiàn)貨交易是電改的核心，靈活性資源整合（儲能、電力需求側響應等）、數(shù)字電力電網（智能調度及控制）、統(tǒng)一電力市場（特高壓、微電網及綜合能源）是重要支撐。
建議關注：國能日新、安科瑞、海興電力、東方電子、蘇文電能、威勝信息。
2、特高壓：我國將建設以大型風光電基地為基礎、以其周邊清潔高效先進節(jié)能的煤電為支撐、以穩(wěn)定安全可靠的特高壓輸變電線路為載體的新能源供給消納體系，特高壓起到平衡能源與負荷分布、促進新能源消納的作用，是堅強智能電網重要骨架，在“十四五”期間仍將繼續(xù)保障新能源遠距離、大規(guī)模輸送。特高壓同時承擔著托經濟、穩(wěn)增長的重要任務，政府亦將持續(xù)加大特高壓建設投資。
特高壓設備龍頭在2023-2024年業(yè)績增長確定性較高，建議關注：國電南瑞、許繼電氣、思源電氣。
◆風險提示：
國家電網投資不及預期；新能源汽車銷量不及預期；風光政策下達進度不及預期；產業(yè)鏈原材料價格波動風險。
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