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1.重點(diǎn)行業(yè)和產(chǎn)品情況跟蹤
　　氟化工：三代制冷劑配額落地在即疊加算力推動(dòng)液冷需求，氟化工景氣有望回升。根據(jù)《蒙特利爾協(xié)定書》，我國三代制冷劑產(chǎn)銷量以2020-2022年平均值為基準(zhǔn)，2024年凍結(jié)，之后開始強(qiáng)制縮減。為爭取更多生產(chǎn)主動(dòng)權(quán)，各企業(yè)過往三年持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)，行業(yè)供給遠(yuǎn)高于需求。本周CS基礎(chǔ)化工指數(shù)上漲1.75%，在30個(gè)中信一級行業(yè)中排名第7。在化工子行業(yè)中，氟化工板塊漲幅排名第一（+11.55%）。伴隨第三代制冷劑配額落地，疊加算力需求推動(dòng)數(shù)據(jù)中心的建設(shè)，氟化液作為主要的冷卻介質(zhì)，國內(nèi)氟化工行業(yè)景氣度有望回升。
　　農(nóng)藥：國內(nèi)外補(bǔ)庫需求回升，開工低位造成企業(yè)庫存吃緊，草甘膦價(jià)格持續(xù)拉漲。2022年，草甘膦原藥價(jià)格全年整體一路下滑，并且自6月開始庫存不斷增加，12月底價(jià)格跌至4.8萬元以下，全年跌幅達(dá)到40.7%以上。2023年年初，價(jià)格繼續(xù)下跌至4.6萬元/噸，直到端午節(jié)后，草甘膦庫存拐點(diǎn)顯現(xiàn)，價(jià)格止跌反彈，市場供貨緊張。當(dāng)前，受海外需求拉動(dòng)、國內(nèi)開工低位、原料價(jià)格上漲支撐影響，截至7月13日，95%草甘膦原粉市場成交價(jià)2.9-2.95萬元/噸，高端價(jià)漲至3萬元/噸。
　　2.近期投資建議
　　（1）氟化工：第三代制冷劑配額落地在即，行業(yè)有望迎來價(jià)格和盈利拐點(diǎn)，疊加算力推動(dòng)數(shù)據(jù)中心的建設(shè)帶動(dòng)液冷需求，行業(yè)龍頭公司有望明顯受益。建議關(guān)注：永和股份、三美股份、巨化股份。
　?。?）草甘膦：短期來看，2023年6月草甘膦單月去庫存幅度達(dá)到了30%，價(jià)格企穩(wěn)反彈，中長期來看，2023年中央一號(hào)文件首次提出重視轉(zhuǎn)基因帶來的產(chǎn)業(yè)變革，轉(zhuǎn)基因商業(yè)化打開草甘膦成長空間。建議關(guān)注：興發(fā)集團(tuán)、廣信股份、揚(yáng)農(nóng)化工。
　　（3）半導(dǎo)體材料：荷蘭公布半導(dǎo)體設(shè)備出口管制新規(guī)，預(yù)計(jì)于9月1日實(shí)施，中國半導(dǎo)體材料國產(chǎn)替代勢在必行。本年度chatgpt破圈帶動(dòng)AI、芯片關(guān)注提升，需求驅(qū)動(dòng)半導(dǎo)體材料國產(chǎn)替代正當(dāng)時(shí)。建議關(guān)注：雅克科技(光刻膠&前驅(qū)體)、晶瑞電材（光刻膠&濕電子化學(xué)品）、彤程新材(光刻膠)、金宏氣體（電子特氣）、華特氣體(電子特氣)、安集科技（拋光液）、鼎龍股份(拋光墊)等。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：下游需求不及預(yù)期、產(chǎn)品價(jià)格下跌等