>> 華鑫證券-鑫融訊：雙融日報(bào)-230721
| 上傳日期： |
2023/7/21 |
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pdf 共5頁 |
來源： |
華鑫證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
嚴(yán)凱文 |
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▌雙融余額
截至07月20日，融資余額報(bào)14907.94億元，較前一交易日減少50.80億元；融券余額報(bào)913.12億元，較前一交易日減少17.06億元；融資融券余額15821.06億元，較前一交易日減少67.86億元。
▌市場綜述
本周四，A股三大指數(shù)今日集體收跌。截至收盤，滬指跌0.92%，深成指跌1.06%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.99%，科創(chuàng)50跌1.43%，滬深300跌0.71%，上證50跌0.41%。上漲家數(shù)為1006家，低于前一交易日2153家，低于此前一周均值2604家。漲停家數(shù)為30家，高于前一交易日23家，低于此前一周均值42家。下跌家數(shù)為4037家，高于前一交易日2820家，高于此前一周均值2389家。跌停家數(shù)為4家，高于前一交易日3家，低于此前一周均值11家。北向資金凈流入3.47億元，前一交易日凈流出49.32億元，上周均值為凈流入39.69億元。成交額為7876億元，前一交易日為7036億元，上周均值為8594億元。
▌主題追蹤
今日關(guān)注：消費(fèi)、中特估、電力
1.消費(fèi)主題：根據(jù)燈塔專業(yè)版的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至7月12日，2023年國內(nèi)暑期檔票房已經(jīng)達(dá)到75.31億元，超過了2020與2021年暑期檔的總票房。在此期間，消費(fèi)者對(duì)于觀影的熱情度與需求度高，日均票房、場均人次等幾乎恢復(fù)至2017-2019年的水平。在檔期內(nèi)，《消失的她》和《八角籠中》的票房分別破30億元和10億元，合計(jì)貢獻(xiàn)了暑期檔票房的56%。2023年電影暑期檔的勁頭十足，這將推動(dòng)整個(gè)2023年的票房持續(xù)復(fù)蘇回暖，同時(shí)各地院線也將持續(xù)修復(fù)之路。目前，暑期檔的前期優(yōu)秀電影作品均已上映，后續(xù)的優(yōu)質(zhì)影片將有望繼續(xù)貢獻(xiàn)全年的增量。預(yù)計(jì)影視院線板塊復(fù)蘇態(tài)勢將持續(xù)，重點(diǎn)電影出品方和院線龍頭有望受益。建議關(guān)注：萬達(dá)電影（002739）、幸福藍(lán)海（300528）
2.中特估主題：政府工作報(bào)告提出“深化國資國企改革，提高國企核心競爭力”。國有企業(yè)改革一直是政府的重點(diǎn)工作之一，為提高其市場化程度和核心競爭力，政府近年來一直在推進(jìn)相關(guān)措施。今年政府工作報(bào)告再次提出深化國資國企改革的方向，國務(wù)院國有企業(yè)改革領(lǐng)導(dǎo)小組也在會(huì)議中總結(jié)了過去三年的改革成果和不足，并提出了全面謀劃新一輪深化改革行動(dòng)的計(jì)劃。此外，證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿在金融街論壇上提出中國特色估值體系的概念，將與國企改革共振，助力中國式現(xiàn)代化。該體系將綜合考慮企業(yè)的戰(zhàn)略地位、政府支持度、行業(yè)前景以及國家發(fā)展目標(biāo)等因素，隨著國企改革工作持續(xù)推進(jìn)，央企、國企經(jīng)營狀況有望得到改善，從而帶動(dòng)央企、國企ROE進(jìn)一步提升，且央國企具備有穩(wěn)定分紅，在ROE持續(xù)改善的預(yù)期下，板塊吸引力將大幅提升。因此盡管年初以來板塊估值有所修復(fù)，但目前央國企估值仍明顯低于市場平均水平，盈利估值性價(jià)比優(yōu)勢明顯。同時(shí)，結(jié)合一帶一路倡議作為中國的重大戰(zhàn)略，為投資者帶來了廣闊的機(jī)遇。一帶一路項(xiàng)目的推進(jìn)將促進(jìn)相關(guān)國家和地區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、貿(mào)易合作以及人員往來，為相關(guān)行業(yè)帶來了長期的增長動(dòng)力。建議關(guān)注：中國交建（ 601800 ）、中鋼國際（000928）
3.電力主題：2023年7月11日，中央全面深化改革委員會(huì)第二次會(huì)議，審議通過了《關(guān)于推動(dòng)能耗雙控逐步轉(zhuǎn)向碳排放雙控的意見》、《關(guān)于深化電力體制改革加快構(gòu)建新型電力系統(tǒng)的指導(dǎo)意見》等，指出要加快構(gòu)建新型電力系統(tǒng)，推動(dòng)能耗雙控逐步轉(zhuǎn)向碳排放雙控。新型電力系統(tǒng)對(duì)能源產(chǎn)業(yè)鏈具有深遠(yuǎn)影響，將加速產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和技術(shù)大變革，電力系統(tǒng)乃至整個(gè)能源行業(yè)迎來了高速發(fā)展期，同時(shí)也提出新的要求與挑戰(zhàn)。隨著酷暑的來臨，我國用電需求將繼續(xù)增長，電力供需依然偏緊，電力保供仍然是一個(gè)重要的主題。對(duì)于火電行業(yè)來說，目前正迎來重要的價(jià)值重估時(shí)期。煤炭價(jià)格的下行使得火電成本方面有所減輕，同時(shí)長期供應(yīng)合同也得到了進(jìn)一步加強(qiáng)，港口和電廠庫存仍然保持較高水平，這緩解了電廠成本的壓力，火電行業(yè)的盈利修復(fù)即將到來。此外，電力改革的深入推進(jìn)和電價(jià)機(jī)制的理順也有望進(jìn)一步支持火電行業(yè)的盈利空間。此外，火電在電力調(diào)峰方面發(fā)揮著重要作用，隨著迎峰度夏的到來，電力負(fù)荷平衡的壓力增加，火電的保供作用將再次凸顯。建議關(guān)注：華電國際（600027）、華能國際（600011）
▌風(fēng)險(xiǎn)提示
宏觀經(jīng)濟(jì)意外下滑、地緣不確定風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性收緊超預(yù)期、行業(yè)政策低于預(yù)期。
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