>> 銅冠金源期貨-商品日?qǐng)?bào)：鋅價(jià)維持橫盤，等待方向指引-230721
| 上傳日期： |
2023/7/21 |
大小： |
1169KB |
| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
銅冠金源期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
-- |
作者： |
李婷,高慧,黃蕾 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
貴金屬：7月后進(jìn)一步加息預(yù)期升溫，金銀高位回落
周四國際貴金屬期貨價(jià)格高位回落，COMEX黃金期貨跌0.44%報(bào)1972.1美元/盎司，COMEX白銀期貨跌1.72%報(bào)24.95美元/盎司。昨日公布的美股初請(qǐng)失業(yè)人數(shù)大幅下滑，市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)7月后進(jìn)一步加息的預(yù)期升溫，美元指數(shù)和美債收益率反彈，壓制貴金屬價(jià)格走勢(shì)。昨日美元指數(shù)漲0.55%報(bào)100.83，10年期美債收益率漲10.1個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.858%，美國三大股指收盤漲跌不一。數(shù)據(jù)方面：美國7月15日當(dāng)周首次申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)22.8萬人，低于預(yù)期24萬人和前值23.7萬人，創(chuàng)5月以來最低水平。數(shù)據(jù)公布后，市場(chǎng)對(duì)7月后美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)一步加息的預(yù)期升溫。受庫存低迷影響，美國6月成屋銷售創(chuàng)2009年同期來最低，環(huán)比下跌3.3%，為2022年11月以來最大環(huán)比跌幅。美國成屋價(jià)格中位數(shù)為41.02萬美元，僅略比去年6月的歷史最高價(jià)低約1%。低端市場(chǎng)最活躍，高端市場(chǎng)正在復(fù)蘇。前美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克表示：美聯(lián)儲(chǔ)7月料將加息，可能是本輪最后一次。
大幅下滑的美國初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)使得市場(chǎng)對(duì)美國7月后繼續(xù)加息的預(yù)期抬升，貴金屬價(jià)格如我們預(yù)期承壓回調(diào)。我們認(rèn)為金銀價(jià)格的反彈可能告一段落，當(dāng)前處于階段性調(diào)整之中。
操作建議：金銀逢高沽空
銅：美國就業(yè)市場(chǎng)強(qiáng)勁，銅價(jià)將震蕩偏弱
周四滬銅主力2308合約窄幅震蕩，全天上漲0.04%，收于68500元/噸。國際銅2309合約昨日延續(xù)震蕩，漲幅0.08%，收于60780元/噸，夜盤方面，倫銅沖高回落偏弱震蕩。周四上海電解銅對(duì)2308合約升水110~150元/噸，均價(jià)升水130元/噸，較上一日上漲15元/噸。近期銅價(jià)轉(zhuǎn)入震蕩區(qū)間，當(dāng)月和次月的back結(jié)構(gòu)收縮，現(xiàn)貨進(jìn)口窗口重新關(guān)閉，周四現(xiàn)貨市場(chǎng)成交平平，持貨商難挺升貼水報(bào)價(jià)，下游剛需采購為主。宏觀方面：美國6月成屋銷售年化416萬戶，低于預(yù)期和前值，年化環(huán)比下降3.3%，為去年11月以來最大跌幅；6月成屋銷售價(jià)格中位數(shù)為41.02萬美元，創(chuàng)歷史第二高記錄，截止6月底，代售房屋108萬戶，創(chuàng)同期最低水平，顯示美國樓市正在逐步降溫，二手房供應(yīng)依然緊缺。美國7月15日上周首申失業(yè)金人數(shù)22.8萬人，低于預(yù)期的24和前值23.7萬人，顯示勞動(dòng)力市場(chǎng)仍然強(qiáng)勁。
產(chǎn)業(yè)方面：英美資源財(cái)報(bào)顯示，其今年第二季度礦產(chǎn)銅達(dá)20.91萬噸，同比增長56%，主因秘魯奎拉維克項(xiàng)目二季度的增產(chǎn)貢獻(xiàn)，旗下位于智利的Collahuasi(科亞瓦西)銅礦二季度產(chǎn)量13.02萬噸，環(huán)比持平，奎拉維克二季度銅產(chǎn)量7.83萬噸，環(huán)比增加32%，目前該項(xiàng)目尾礦壩增長階段正在按計(jì)劃進(jìn)行。
上周美國首申失業(yè)金人數(shù)下滑顯示美國勞動(dòng)力市場(chǎng)依然強(qiáng)勁，小幅推升美聯(lián)儲(chǔ)7月以后的加息預(yù)期，美元指數(shù)低位反彈利空銅價(jià)；技術(shù)面來看，銅價(jià)上方壓力仍較大，預(yù)計(jì)短期將延續(xù)回調(diào)。
操作建議：短期可逢高沽空
鋁：美指連續(xù)反彈，鋁價(jià)上方有阻
周四滬鋁主力震蕩回升，收18275元/噸，漲0.36%。夜盤滬鋁震蕩，LME期鋁漲0.11%報(bào)2193美元/噸?，F(xiàn)貨長江均價(jià)18280元/噸，跌20元/噸，對(duì)當(dāng)月+30元/噸。南儲(chǔ)現(xiàn)貨均價(jià)18350元/噸，漲30元/噸，對(duì)當(dāng)月+105元/噸。現(xiàn)貨市場(chǎng)成交一般，升水繼續(xù)小幅下滑。據(jù)SMM，7月20日鋁錠社會(huì)庫存55.4萬噸，較上周四增加0.1萬噸。鋁棒庫存8.97萬噸，較上周四減少1.65萬噸。宏觀面，歐洲統(tǒng)計(jì)局將第一季度歐元區(qū)GDP增速從-0.1%上調(diào)至持平，從而避免冬季衰退。美國上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)為22.8萬人，創(chuàng)近2個(gè)月來新低，預(yù)期24.2萬人，前值23.7萬人；美國6月成屋銷售總數(shù)年化416萬戶，預(yù)期420萬戶，前值430萬戶。產(chǎn)業(yè)消息，國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2023年6月中國氧化鋁產(chǎn)量709.0萬噸，同比下降2.3%；1-6月累計(jì)產(chǎn)量4059.8萬噸，同比增長1.5%。6月電解鋁產(chǎn)量345.5萬噸，同比增長2.9%；1-6月累計(jì)產(chǎn)量2016.0萬噸，同比增長3.4%。
美指止跌連續(xù)小幅反彈，金屬失上行動(dòng)力。鋁錠庫存繼續(xù)累庫，現(xiàn)貨市場(chǎng)下游畏跌消費(fèi)階段性轉(zhuǎn)弱，現(xiàn)貨升水連續(xù)下行，料鋁價(jià)上方有阻。
操作建議：?jiǎn)芜叿旮邟伩?br>
|
|
