>> 東莞證券-計算機(jī)行業(yè)周報：Microsoft 365 Copilot定價超市場預(yù)期-230723
| 上傳日期： |
2023/7/23 |
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| 415KB |
| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
東莞證券 |
| 評級： |
超配 |
作者： |
劉夢麟,羅煒斌,陳偉光 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機(jī) |
| 下載權(quán)限： |
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行情回顧及估值：申萬計算機(jī)板塊本周（07/17-07/21）累計下跌5.24%，跑輸滬深300指數(shù)3.26個百分點(diǎn)，在申萬行業(yè)中排名第30名；申萬計算機(jī)板塊7月累計下跌6.66%，跑輸滬深300指數(shù)6.13個百分點(diǎn)，在申萬行業(yè)中排名第30名；申萬計算機(jī)板塊今年累計上漲19.07%，跑贏滬深300指數(shù)20.35個百分點(diǎn)，在申萬行業(yè)中排名第3名。估值方面，截至7月21日，SW計算機(jī)板塊PETTM為65.58倍，處于近5年76.01%分位、近10年74.80%分位。
產(chǎn)業(yè)新聞：1、微軟在全球合作伙伴大會上披露，面向Office365E3、E5、商業(yè)標(biāo)準(zhǔn)版和商業(yè)進(jìn)階版的訂閱商戶，Microsoft 365Copilot將統(tǒng)一定價為每個用戶每月30美元。2、OpenAI在推特宣布，下周將發(fā)布ChatGPT安卓APP，即日起可以在谷歌商店預(yù)約下載。3、當(dāng)?shù)貢r間周五，美國白宮發(fā)布公告稱，已與大型科技公司達(dá)成協(xié)議，為人工智能的開發(fā)設(shè)置更多防護(hù)措施，包括開發(fā)水印系統(tǒng)等，來控制誤導(dǎo)信息的傳播和其他風(fēng)險。白宮表示，亞馬遜、Anthropic、谷歌、Inflection、Meta、微軟和OpenAI七家主要人工智能公司做出自愿承諾，以公眾安全、系統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)安全和獲取社會信任作為AI開發(fā)的三大原則。4、人工智能公司Cohere首席執(zhí)行官AidenGomez近日透露，由于Reddit、Twitter等公司的數(shù)據(jù)采集要價太高，包括微軟、OpenAI和Cohere在內(nèi)的AI公司，已使用合成數(shù)據(jù)來訓(xùn)練AI模型。5、特斯拉表示，已經(jīng)開始生產(chǎn)其道場（Dojo）超級計算機(jī)，以訓(xùn)練其自動駕駛車隊(duì)。
周觀點(diǎn)：本周微軟公布面向B端的Microsoft 365 Copilot定價，價格大超市場預(yù)期，隨著后續(xù)訂閱活動正式開啟，預(yù)計將推動微軟365ARPU出現(xiàn)明顯提升。國內(nèi)方面，金山辦公近月積極發(fā)布嵌入AI后的相關(guān)產(chǎn)品，面對微軟超預(yù)期的定價，我們預(yù)計金山也將積極跟進(jìn)，相關(guān)產(chǎn)品的價格體系亦有望進(jìn)一步上移。建議關(guān)注金山辦公、漢得信息等相關(guān)公司。
風(fēng)險提示：政策推進(jìn)不及預(yù)期；下游需求釋放不及預(yù)期；技術(shù)推進(jìn)不及預(yù)期；行業(yè)競爭加劇等。
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