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事項(xiàng)：
　　7月3日，金山辦公與NVIDIA團(tuán)隊(duì)合作，加速WPSAI服務(wù)。
　　7月18日，微軟宣布了Office 365 Copilot的定價(jià)，將向企業(yè)收取每個(gè)用戶30美元/月費(fèi)用。
　　7月18日,Meta公司發(fā)布首個(gè)開源人工智能模型Llama的商業(yè)版本Llama 2。
　　評(píng)論：
　　Microsoft 365 Copilot定價(jià)超預(yù)期，AI辦公軟件成長空間打開。①據(jù)快科技新聞消息，今年3月份微軟與通用汽車、雪佛龍等29家企業(yè)封閉測試Microsoft365 Copilot，該軟件可利用生成式AI技術(shù)進(jìn)行文本生成、分析數(shù)據(jù)、制作PPT等，6月后進(jìn)一步推廣到100-600家客戶，定價(jià)方面AI版本的Office 365價(jià)格提升40%。②近日，微軟在合作伙伴會(huì)議上宣布了Office 365 Copilot的定價(jià)，向Business Standard、Business Premium、Microsoft E3、E5收取每個(gè)用戶216元/月（按匯率7.2計(jì)算），而這四個(gè)版本之前收費(fèi)分別為90/159/260/391元/月，總價(jià)提升在56%-240%之間。③根據(jù)新浪科技引述瑞士信貸估計(jì)以及我們預(yù)測綜合推斷，如果未來5年微軟3.7億商用office 365用戶10%升級(jí)為AI增強(qiáng)版本，將會(huì)額外產(chǎn)生959億元收入（133億美元），AI辦公軟件千億市場成長空間有望打開。
　　Meta開源支持商用的Llama 2，大模型格局變動(dòng)。據(jù)晚點(diǎn)LatePost新聞消息①本次Meta一共發(fā)布70億、130億和700億三種參數(shù)規(guī)模的模型，同等參數(shù)規(guī)模Llama 2能力超過所有開源大模型，700億參數(shù)模型在推理層面接近GPT-3.5，但寫代碼能力有差距。②Meta副總裁、人工智能部門負(fù)責(zé)人楊立昆表示Llama 2將改變大模型格局。一方面相較于GPTLlama 2能滿足更低成本和個(gè)性化需求，另一方面相較于Llama，Llama 2可以談商業(yè)授權(quán)，這將對國內(nèi)開源大模型產(chǎn)生較大沖擊。我們預(yù)計(jì)，Llama 2開源商用將會(huì)增強(qiáng)開源社區(qū)力量，Llama 2自身短板也將會(huì)不斷補(bǔ)強(qiáng)，與閉源大模型差異化競爭。③同時(shí)，我們看到微軟和OpenAI密切合作的同時(shí)，也成為Llama 2的首要合作伙伴，我們認(rèn)為，應(yīng)用端相較于大模型端弱勢的形勢也將在一定程度得到減弱。
　　國內(nèi)以金山為代表AI辦公應(yīng)用加速推進(jìn)，空間打開預(yù)計(jì)產(chǎn)業(yè)鏈格局改善。①金山辦公推出WPSAI對標(biāo)Office Copilot；金山辦公圖像文檔識(shí)別與理解業(yè)務(wù)，通過與NVIDIA合作加速與部署，相比CPU其pipeline耗時(shí)下降84%，部署成本節(jié)省了23%。②根據(jù)此次微軟Copilot定價(jià)經(jīng)驗(yàn)，我們測算，AI應(yīng)用平均提升ARPU值約達(dá)一倍，同時(shí)或?qū)⒓訌?qiáng)用戶粘性和潛在客戶滲透，預(yù)計(jì)將極大打開金山辦公成長空間。③開源大模型發(fā)展也使得金山辦公擁有了更多選擇（之前沒有開源的千億參數(shù)模型，售價(jià)每年上千萬美元），產(chǎn)業(yè)鏈地位提升，金山辦公基于5.73億月活設(shè)備（2022年報(bào)）構(gòu)建的應(yīng)用分發(fā)能力壁壘受到的沖擊減弱。
　　投資建議：格局改善，空間打開，國內(nèi)B端AI應(yīng)用迎來成長機(jī)遇，建議關(guān)注流式軟件龍頭金山辦公，版式軟件龍頭福昕軟件，數(shù)字創(chuàng)意龍頭萬興科技。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：AI大模型賦能不及預(yù)期；正版化推進(jìn)不及預(yù)期；競品出現(xiàn)導(dǎo)致市場競爭加劇。