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行業(yè)核心觀點(diǎn)：
　　上周傳媒行業(yè)（申萬）下跌4.84%，居市場(chǎng)第29位，跑輸滬深300指數(shù)。騰訊將發(fā)布騰訊電競執(zhí)賽工具，助推電競大眾化。騰訊電競執(zhí)賽工具分為專業(yè)版與大眾版，專業(yè)版目標(biāo)是提升賽事執(zhí)行效率，降低執(zhí)賽過程中的干擾和意外；大眾版向更廣泛的辦賽方，目標(biāo)是一個(gè)人人都能使用的大眾辦賽工具。我們認(rèn)為技術(shù)更新可以降低辦賽門檻，推動(dòng)全民電競化，最終努力實(shí)現(xiàn)行業(yè)賽事的規(guī)模化發(fā)展，看好電競市場(chǎng)規(guī)模的進(jìn)一步擴(kuò)增。2023中國數(shù)字內(nèi)容產(chǎn)業(yè)資本峰會(huì)將于7月28日在滬舉辦。本次峰會(huì)將圍繞2023峰會(huì)主題：“技術(shù)變革，智能未來”展開交流，我們認(rèn)為這將更好地推動(dòng)數(shù)字內(nèi)容產(chǎn)業(yè)融合倍增效應(yīng)，增強(qiáng)其創(chuàng)新能力，促進(jìn)文化產(chǎn)業(yè)與數(shù)字經(jīng)濟(jì)深度融合，構(gòu)建數(shù)字內(nèi)容產(chǎn)業(yè)新生態(tài)。
　　投資要點(diǎn)：
　　游戲：1）國游銷量榜微博更新了2023年國產(chǎn)買斷制游戲銷量排行榜。2023年上半年共上線國游595款，免費(fèi)游戲共104款，占比17.47%。銷量過1萬的買斷制游戲有50款以上，而去年僅有70到80款左右。今年TOP15國游的總銷售額約1.4億元，同比增長40%。2）《新媒體藍(lán)皮書：中國新媒體發(fā)展報(bào)告No.14（2023）》發(fā)布，2022年游戲產(chǎn)業(yè)回調(diào)。受需求變化、人口結(jié)構(gòu)調(diào)整等因素影響，2022年我國游戲產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)一定的回調(diào)趨勢(shì)。2022年中國游戲市場(chǎng)實(shí)際銷售收入2658.84億元，同比減少306.29億元，下降10.33%。游戲用戶規(guī)模6.64億，同比下降0.33%。
　　互聯(lián)網(wǎng)：2023（第22屆）中國互聯(lián)網(wǎng)大會(huì)在京開幕，《中國互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展報(bào)告（2023）》在會(huì)發(fā)布。我國5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)和應(yīng)用全球領(lǐng)先，算力總量已位居世界第二，可信AI進(jìn)入實(shí)踐階段；我國電子政務(wù)國際排名達(dá)到新高，網(wǎng)絡(luò)音視頻市場(chǎng)競爭加劇，網(wǎng)絡(luò)金融上下游生態(tài)日趨完善；我國民生問題集中突破，網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)業(yè)進(jìn)入快速成長階段。
　　財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)：世紀(jì)華通和完美世界發(fā)布2023年上半年的財(cái)報(bào)業(yè)績預(yù)測(cè)。世紀(jì)華通歸屬于上市公司股東的凈利潤預(yù)計(jì)增長至8億-9.5億元，同比增長64.76%-95.65%?？鄢墙?jīng)常性損益后的凈利潤預(yù)計(jì)增長至7.2億-8.7億元，同比增長66.80%-101.56%。完美世界歸屬于上市公司股東的凈利潤預(yù)計(jì)下滑至3.6億-4億元，同比下降68.35%–64.83%?？鄢墙?jīng)常性損益后的凈利潤預(yù)計(jì)下降至2.8億-3.2億元，同比下降58.24%–52.28%。
　　投資建議：政策指引、事件驅(qū)動(dòng)、消費(fèi)復(fù)蘇和AIGC技術(shù)賦能，推動(dòng)行業(yè)發(fā)展。1）游戲：看好2023年游戲市場(chǎng)回暖以及電競行業(yè)發(fā)展。2）影視院線：利好政策助力電影行業(yè)復(fù)蘇，重點(diǎn)關(guān)注龍頭院線個(gè)股；3）廣告營銷：梯媒仍為2023年核心賽道，重點(diǎn)關(guān)注梯媒個(gè)股，推薦關(guān)注影院廣告等線下渠道復(fù)蘇；4）AIGC：AIGC已在廣告、影視、游戲、娛樂等多個(gè)傳媒互聯(lián)網(wǎng)的細(xì)分領(lǐng)域進(jìn)行廣泛應(yīng)用，從而提升內(nèi)容生產(chǎn)效率，降低內(nèi)容生產(chǎn)成本，助力行業(yè)變革，建議關(guān)注公司AIGC相關(guān)布局。
　　風(fēng)險(xiǎn)因素：政策環(huán)境變化；消費(fèi)復(fù)蘇不及預(yù)期；市場(chǎng)競爭加劇；創(chuàng)新技術(shù)應(yīng)用不及預(yù)期；商譽(yù)減值風(fēng)險(xiǎn)