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投資組合：騰訊控股、三七互娛、愷英網(wǎng)絡(luò)、姚記科技、思美傳媒、快手、百度集團(tuán)-SW、美團(tuán)-W、網(wǎng)易-S、完美世界、分眾傳媒等。
　　投資主題：游戲，出版，AI和VR應(yīng)用，動(dòng)漫IP，恒生科技，長(zhǎng)視頻，廣告等。
　　受益標(biāo)的：港股海外公司阿里巴巴-SW、京東集團(tuán)-SW、拼多多、愛(ài)奇藝、移卡、閱文集團(tuán)、美圖公司、嗶哩嗶哩-W、貓眼娛樂(lè)、泡泡瑪特、云音樂(lè)、祖龍娛樂(lè)、中手游、心動(dòng)公司等；A股主要有芒果超媒、浙數(shù)文化、電廣傳媒、皖新傳媒，南方傳媒，中文傳媒、電魂網(wǎng)絡(luò)、湯姆貓、冰川網(wǎng)絡(luò)、中文在線、昆侖萬(wàn)維、萬(wàn)興科技、吉比特、游族網(wǎng)絡(luò)、力盛體育、遙望科技、東方時(shí)尚、浙文互聯(lián)、零點(diǎn)有數(shù)、兆訊傳媒、風(fēng)語(yǔ)筑、視覺(jué)中國(guó)、創(chuàng)業(yè)黑馬等。
　　投資建議：擴(kuò)大內(nèi)需關(guān)注文體娛樂(lè)互聯(lián)網(wǎng)新消費(fèi)，平臺(tái)經(jīng)濟(jì)強(qiáng)調(diào)引領(lǐng)發(fā)展創(chuàng)造就業(yè)和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)。我們認(rèn)為行業(yè)的整體加配機(jī)會(huì)已現(xiàn)良機(jī)，基于以下三點(diǎn)理由：1）預(yù)計(jì)今年基本面逐步修復(fù)；2）ARVR和AIGC賽道成長(zhǎng)預(yù)期非常明顯，當(dāng)下正是布局時(shí)機(jī)；3）政策支持?jǐn)?shù)字經(jīng)濟(jì)、文化產(chǎn)業(yè)和平臺(tái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。《擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略規(guī)劃綱要》強(qiáng)調(diào)文化、體育、互聯(lián)網(wǎng)+社會(huì)服務(wù)、共享經(jīng)濟(jì)、新個(gè)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域?qū)τ诖龠M(jìn)消費(fèi)發(fā)展的重要性，結(jié)合二十大關(guān)于繁榮文化產(chǎn)業(yè)、網(wǎng)絡(luò)強(qiáng)國(guó)、數(shù)字強(qiáng)國(guó)的表述，以及中央經(jīng)濟(jì)會(huì)議支持平臺(tái)經(jīng)濟(jì)在引領(lǐng)發(fā)展、創(chuàng)造就業(yè)和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中發(fā)揮作用，看好未來(lái)發(fā)展。
　　2023年Q2基金傳媒重倉(cāng)持股速覽：A股傳媒基金持倉(cāng)超配0.47個(gè)百分點(diǎn)。截至2023年Q2統(tǒng)計(jì)，A股傳媒行業(yè)二季度基金持倉(cāng)超配0.47pct?；鸸境謧}(cāng)傳媒行業(yè)標(biāo)的市值占基金全股票投資市值1.76%，連續(xù)三次環(huán)比上漲。在港股市場(chǎng)，基金公司總持傳媒行業(yè)股金額為641億，其中持騰訊控股535億元。整體港股持倉(cāng)金額高于A股傳媒總持倉(cāng)?；鹗笾貍}(cāng)傳媒股主要覆蓋游戲，互聯(lián)網(wǎng)營(yíng)銷領(lǐng)域，三七互娛和愷英網(wǎng)絡(luò)為前兩大重倉(cāng)傳媒個(gè)股。在第二季度傳媒個(gè)股增持端，世紀(jì)華通和分眾傳媒位列前二：基金對(duì)世紀(jì)華通增持1.8億股，對(duì)分眾傳媒增持1.54億股。
　　國(guó)家體育總局發(fā)布《關(guān)于恢復(fù)和擴(kuò)大體育消費(fèi)的工作方案》，關(guān)注體育及杭州亞運(yùn)會(huì)相關(guān)標(biāo)的。國(guó)家體育總局印發(fā)《關(guān)于恢復(fù)和擴(kuò)大體育消費(fèi)的工作方案》，出臺(tái)了16條具體舉措，主要內(nèi)容涵蓋：1）加大優(yōu)質(zhì)體育產(chǎn)品和服務(wù)供給：深化消費(fèi)試點(diǎn)示范、組織開(kāi)展促消費(fèi)活動(dòng)、加大高質(zhì)量賽事供給、豐富群眾健身活動(dòng)、持續(xù)深化體教融合、深挖冰雪消費(fèi)潛力、培育壯大市場(chǎng)主體、豐富體育彩票供給。2）豐富體育消費(fèi)場(chǎng)景：提升場(chǎng)地設(shè)施質(zhì)量、完善展覽展示平臺(tái)、培育精品示范工程、打造體育消費(fèi)新業(yè)態(tài)。其中，體育消費(fèi)新業(yè)態(tài)包括，加強(qiáng)科技創(chuàng)新引領(lǐng)，大力發(fā)展智能體育裝備，提升科學(xué)健身智慧化水平。推動(dòng)智慧體育場(chǎng)館、智能體育公園等智慧化體育場(chǎng)地設(shè)施建設(shè)，打造具有沉浸式、體驗(yàn)式、互動(dòng)式的數(shù)字體育消費(fèi)新場(chǎng)景。建議關(guān)注體育與VR/AR、AI等技術(shù)相結(jié)合的新應(yīng)用和新商業(yè)模式。3）夯實(shí)體育消費(fèi)基礎(chǔ)：大力傳播體育文化、普及推廣運(yùn)動(dòng)技能、加強(qiáng)體育標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)、完善體育消費(fèi)統(tǒng)計(jì)?！斗桨浮窂墓┙o側(cè)發(fā)力，以試點(diǎn)城市為抓手，著力提升改善體育消費(fèi)環(huán)境；以賽事活動(dòng)為核心，加大高質(zhì)量賽事活動(dòng)供給；以產(chǎn)業(yè)融合為動(dòng)力，促進(jìn)體旅文教全面融合發(fā)展。建議關(guān)注：1）力盛體育、金陵體育、中體產(chǎn)業(yè)等體育相關(guān)標(biāo)的；2）元隆雅圖、鋒尚文化、電魂網(wǎng)絡(luò)等其他亞運(yùn)會(huì)相關(guān)標(biāo)的。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：疫情反復(fù)、技術(shù)發(fā)展不及預(yù)期、商譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)管政策變化等。