>> 開源證券-壽仙谷(603896)公司信息更新：業(yè)績穩(wěn)健增長，多樣化營銷不斷開拓渠道成長空間-230727
| 上傳日期： |
2023/7/27 |
大小： |
655KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
開源證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
蔡明子 |
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H1收入、利潤穩(wěn)健增長，維持“買入”評級
7月26日，公司發(fā)布2023年半年度業(yè)績快報：2023年上半年度公司實現(xiàn)營業(yè)收入3.71億元，同比增長6.28%；歸母凈利潤0.90億元，同比增長10.02%；扣非凈利潤0.78億元，同比增加18.26%。公司收入、利潤實現(xiàn)穩(wěn)健增長。我們維持對公司的盈利預(yù)測，預(yù)計2023-2025年公司歸母凈利潤分別為3.35、4.04、4.87億元，對應(yīng)EPS分別為1.66、2.00、2.41元/股，當(dāng)前股價對應(yīng)PE分別為24.2、20.1、16.6倍，公司產(chǎn)品具備臨床價值，未來拓展省外市場成長空間大，維持“買入”評級。
Q2業(yè)績提速增長，多樣化營銷不斷開拓渠道成長空間
分季度看，公司Q1/Q2營業(yè)收入分別為2.06億元（+1.2%）、1.65億元（+13.4%）；歸母凈利潤分別為0.63億（+5.9%）、0.28億元（+20.0%）；扣非凈利潤分別為0.56億（+4.6%）、0.23億元（+73.6%）。
公司堅持“名醫(yī)、名藥、名店”發(fā)展模式，致力開發(fā)銷售新渠道，以代理商模式開拓全國市場，運行壽仙云等壽仙谷小程序力求開創(chuàng)云端銷售新天地，加強循證醫(yī)學(xué)臨床研究與學(xué)術(shù)推廣，2023年上半年銷售保持穩(wěn)定增長。營銷模式多樣化，截至2022年底公司累計已簽約加盟城市代理商14家，公司持續(xù)在全國品牌推廣以及線上營銷等方面進(jìn)行積極探索。
產(chǎn)品具備種源、培育、加工核心閉環(huán)優(yōu)勢，為公司走向全國奠定堅實基礎(chǔ)
公司產(chǎn)品具備種源、培育、加工閉環(huán)核心優(yōu)勢，為產(chǎn)品的全國推廣奠定良好基礎(chǔ)。種源方面，公司自主選育九大自主知識產(chǎn)權(quán)優(yōu)質(zhì)種源，育種有效成分含量高，為公司鑄造護(hù)城河。培育方面，公司通過仿野生有機(jī)栽培確保藥材高品質(zhì)，利用物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)實現(xiàn)種植全程追溯。加工方面，公司自主研發(fā)的超音速氣流破壁技術(shù)顯著提升產(chǎn)品安全性，獨創(chuàng)去壁純化技術(shù)提升有效成分含量8倍以上，專利保護(hù)期較長。
風(fēng)險提示：省外推廣不及預(yù)期，中藥板塊政策落地不及預(yù)期等。
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