>> 方正證券-基礎(chǔ)化工行業(yè)周報：廣信材料上半年歸母凈利潤實現(xiàn)同比增長，永太科技成立生物制藥子公司-230729
| 上傳日期： |
2023/7/31 |
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| 913KB |
| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
方正證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
任宇超 |
| 行業(yè)名稱： |
化工 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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一、本周化工新材料行情回顧
Wind新材料指數(shù)收3990.75，上漲1.06%，落后滬深300指數(shù)3.41pct。
二、本周重點行業(yè)更新
氟化工：供需雙弱螢石市場弱穩(wěn)運行，需求乏力氫氟酸市場低位震蕩為主。上游方面，本周螢石價格周環(huán)比持平，場內(nèi)供不應(yīng)求局面持續(xù)，需求端支撐依舊較弱，實際成交走勢清淡，預(yù)計螢石價格穩(wěn)中偏弱運行。中游方面，氫氟酸市場弱勢運行，需求端表現(xiàn)溫吞，成本端利好難尋，預(yù)計短期市場價格繼續(xù)弱勢震蕩，供需博弈局面暫難改善。下游方面，制冷劑R22價格環(huán)比持平，傳統(tǒng)旺季過后場內(nèi)無利好支持。綜合來看，氟化工呈現(xiàn)上游供需雙弱價格弱勢運行，中游實單偏弱價格低位震蕩，下游剛需支撐價格短期看穩(wěn)。
有機硅：供需博弈有機硅價格弱穩(wěn)運行。本周有機硅價格小幅下降，有機硅DMC主流報價12800-13000元/噸。供需矛盾是抑制行情反彈主要因素，下游消化能力不佳，保持控量生產(chǎn)、剛需采購仍為主旋律，預(yù)計近期有機硅市場反彈無望弱穩(wěn)運行。
三、投資建議：第一，從周期股盈利和估值修復(fù)的角度，推薦景氣度向上盈利修復(fù)化工品，建議關(guān)注草甘膦和磷肥，建議關(guān)注興發(fā)集團、新安股份、江山股份、和邦生物、云天化、新洋豐、川金諾、川恒股份、湖北宜化等。第二，從供給格局優(yōu)秀賽道，龍頭有望在需求復(fù)蘇后獲得更大的盈利彈性的角度，建議關(guān)注MDI和甜味劑行業(yè)，標的萬華化學(xué)和金禾實業(yè)。第三，從國產(chǎn)替代新材料的角度，建議關(guān)注衛(wèi)星化學(xué)、鼎際得、華潤材料、萬凱新材。
四、風(fēng)險提示：原料價格大幅上漲的風(fēng)險，下游需求復(fù)蘇不及預(yù)期的風(fēng)險，項目建設(shè)進度不及預(yù)期的風(fēng)險等。
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