>> 廣發(fā)期貨-硅能源產(chǎn)業(yè)8月報：工業(yè)硅8月將迎來首次交割，價格震蕩筑底，可擇機布局多單-230730
| 上傳日期： |
2023/7/31 |
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| 格式： |
pdf 共37頁 |
來源： |
廣發(fā)期貨 |
| 評級： |
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作者： |
紀元菲 |
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主要觀點
供應(yīng)方面，8月份隨著新疆地區(qū)產(chǎn)能釋放和企業(yè)復(fù)產(chǎn)，預(yù)計新疆的產(chǎn)量將逐步恢復(fù)，四川地區(qū)也將隨著大運會結(jié)束而緩解用電緊張壓力，帶來新的產(chǎn)量增長。
從需求的角度來看，目前需求較弱，但仍有恢復(fù)預(yù)期。
從多晶硅方面來看，光伏產(chǎn)業(yè)鏈景氣度持續(xù)提升，預(yù)計8月也仍將對工業(yè)硅需求有正向帶動作用。
從有機硅方面來看，預(yù)計8月開工和產(chǎn)量仍將維持低位震蕩，但若今年金九銀十的旺季有帶動作用，或?qū)佑袡C硅價格和產(chǎn)量在8月下旬企穩(wěn)走高。
從鋁合金和出口角度來看，8月預(yù)計兩者帶來的增量有限，但新能源車依舊對鋁合金行業(yè)有正向帶動，預(yù)計四季度環(huán)比將逐步恢復(fù)。
從成本端來看，8月豐水期預(yù)計將為成本低點，但年末枯水期來臨，生產(chǎn)成本重心上漲，支持價格重心上移。
從平衡表的角度來看，供應(yīng)端在大企業(yè)減產(chǎn)和四川地區(qū)豐水期產(chǎn)量恢復(fù)不及預(yù)期的情況下，7月的供應(yīng)端下滑帶來供需缺口。從新增產(chǎn)能的角度來看，工業(yè)硅和多晶硅均有投產(chǎn)延后的情況出現(xiàn)，因此8月維持緊平衡，有小幅的短缺。
在價格跌至行業(yè)部分企業(yè)成本線后，預(yù)計下半年工業(yè)硅將震蕩筑底，關(guān)注需求恢復(fù)的情況以及供應(yīng)端的的或有擾動。8月價格或仍將筑底震蕩，但若需求恢復(fù)可擇機布局多單。
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