>> 方正證券-2023年上半年ETF行業(yè)發(fā)展復盤：資金申購帶動行業(yè)規(guī)模逆勢增長，頭部公司持續(xù)推進創(chuàng)新產(chǎn)品布局-230802
| 上傳日期： |
2023/8/2 |
大?。?/td>
| 1489KB |
| 格式： |
pdf 共24頁 |
來源： |
方正證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
劉洋 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
|
|
截止2023年6月末，全市場ETF基金（不含貨幣ETF）總數(shù)為779只，較2022年末增加43只；合計管理規(guī)模12427.51億元，較2022年末增加2154.85億元，環(huán)比增幅為15.99%，其中投資者申購份額所貢獻的規(guī)模增量為1655.94億元，占比76.85%。股票ETF中，行業(yè)主題ETF上半年規(guī)模增幅最高，較2022年末增長1390.94億元；寬基指數(shù)ETF和SmartBetaETF規(guī)模增幅分別為283.70億元和53.87億元。
2023年上半年收益排名前十的指數(shù)全部集中于TMT行業(yè)板塊，跟蹤中證動漫游戲指數(shù)的華夏游戲ETF漲幅高達92.53%；規(guī)模排名前十ETF基金包括5只寬基指數(shù)ETF、3只行業(yè)主題ETF及2只海外ETF，前十基金規(guī)模門檻為247.29億元，明顯高于2022年末的209.97億元。
ETF行業(yè)頭部集中的市場格局極為穩(wěn)固，規(guī)模前三基金公司合計市占率42.70%，前二十大公司合計市占率達97.39%；不同公司之間的排名競爭依舊激烈，除華夏、易方達兩家公司龍頭地位牢固外，其余二三梯隊公司行業(yè)排名時有變動。
全部21類ETF基金中，14類基金實現(xiàn)整體凈申購，其中全市場寬基ETF合計凈申購額最高，達475.68億元，港股ETF、醫(yī)藥生物、TMT三類基金凈申購額超300億元，新能源主題和消費兩類基金凈申購額超100億元；中小市值寬基和大市值寬基兩類基金遭遇整體凈贖回，合計凈贖回額分別為174.53億元和63.66億元。合計凈申贖額較高的ETF基金集中在存量規(guī)模大、投資者參與度高的核心賽道。
寬基指數(shù)產(chǎn)品方面，市場投資者對不同市值風格寬基ETF的申贖行為及投資偏好存在明顯差異；行業(yè)主題產(chǎn)品方面，資金申贖偏好與基金收益表現(xiàn)無明顯正相關(guān)關(guān)系，規(guī)?；鶖?shù)大、市場認知度高、貼近行情熱點產(chǎn)品更受市場資金青睞。
2023年上半年ETF基金發(fā)行成績不佳，23家基金公司共發(fā)行58只非貨幣ETF產(chǎn)品，合計募資422.58億元，兩項數(shù)據(jù)均明顯低于去年同期水平；新發(fā)產(chǎn)品多為行業(yè)主題產(chǎn)品，32只產(chǎn)品合計募資292.72億元，以中特估主題產(chǎn)品為代表的其他主題ETF基金發(fā)行成績最佳。
頭部公司在產(chǎn)品申報方面仍保持了極高的積極性，2023年1-7月，全市場共有24家公司申報了138只ETF基金，申報產(chǎn)品數(shù)量較多的產(chǎn)品類型包括A股行業(yè)主題、SmartBeta、海外行業(yè)主題。
風險提示：本報告基于歷史數(shù)據(jù)分析，不構(gòu)成任何投資建議；公募基金行業(yè)發(fā)展受宏觀經(jīng)濟、監(jiān)管政策等因素的影響，存在一定不確定性；行業(yè)過往發(fā)展規(guī)律不具備普遍適用性，不可直接線性外推和預測未來發(fā)展趨勢。
|
|
