>> 宏源期貨-貴金屬日評-230803
| 上傳日期： |
2023/8/3 |
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| 格式： |
pdf 共1頁 |
來源： |
宏源期貨 |
| 評級： |
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作者： |
曾德謙 |
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資訊
1，美國7月“小非農(nóng)”ADP就業(yè)人數(shù)大超預(yù)期，就業(yè)增加32.4萬人，近預(yù)期的兩倍，其中服務(wù)業(yè)就業(yè)崗位增加30.3萬個。
2．美國財政部具體的再融資發(fā)債計劃是:8月8日發(fā)行420億美元3年期債券，前一季度為4oo億美元﹔8月9日發(fā)行30億美元10年期債券，前—季度為350億美元;8月10日發(fā)行230億美元30年期債券，前一季度為210億美元。
3．在美聯(lián)儲認(rèn)為美國不再會陷入衰退之后，美國銀行成為首家在對經(jīng)濟(jì)前景日益樂觀的情況下正式改變對美國經(jīng)濟(jì)預(yù)測的華爾街大型銀行。美銀認(rèn)為,美聯(lián)儲降息將從明年6月才開始，而且降息進(jìn)程將會比較緩慢。
小結(jié)
美聯(lián)儲7月加息25個基點將聯(lián)邦基金目標(biāo)利率提高至5.25%-5.5%，鮑威爾表示實際利率已經(jīng)高于長期中性利率;但是美國財政部將三季度凈借款預(yù)期規(guī)模由7330億美元上調(diào)至1萬億美元，商品通脹回升、服務(wù)通脹高位和基數(shù)效應(yīng)趨弱或使消費(fèi)端通脹出現(xiàn)反復(fù)，使美聯(lián)儲保持高位利率更長時間甚至23年剩余時間再次加息。美國7月小非農(nóng)ADP就業(yè)人數(shù)為32.4萬低于前值但兩倍于預(yù)期，7月ISI制造業(yè)FMI為46.4高于前值但弱于預(yù)期且就業(yè)分項創(chuàng)近三年新低，后續(xù)需關(guān)注美國初請失業(yè)金人數(shù)是否連續(xù)幾周突破30萬，而這將決定美聯(lián)儲何時開啟降息。
歐洲央行7月加息25個基點使主要再融資利率升至4.25%符合預(yù)期，資產(chǎn)購買計劃AP再投資將逐步下降，疫情緊急購買計劃PEPP將維持至24年底，為節(jié)省利息支出將銀行法定最低準(zhǔn)備金率降至零。歐元區(qū)與德國及法國7月Markit制造業(yè)FMI為42.7和38.8及44.5均低于預(yù)期和前值，服務(wù)業(yè)FMI為51.1和52及47.4均低于預(yù)期和前值，法國和德國《歐元區(qū)》7月調(diào)和消費(fèi)者物價指數(shù)CPI年率分別為5%和6.5%(5.3%）均低于預(yù)期和前值（持平預(yù)期但低于前值），使市場預(yù)期歐洲央行9月暫停加息概率超過70%。
英國央行6月加息50個基點至5%高于預(yù)期，英國6月消費(fèi)者物價指數(shù)CPI和核心CPI同比增速分別為7.9%和6.9%均低于預(yù)期和前值，7月Markit制造業(yè)和服務(wù)業(yè)FMI分別為45和51.5均低于預(yù)期和前值，使市場預(yù)期英國央行8月3日或加息25個基點，預(yù)期終點利率由6.5%降至6%以下。
日本央行7月決定關(guān)鍵短期利率維持-6.1%不變，10年期國債收益率波動區(qū)間維持-6.5%至0.5%不變但將更加靈活地控制，計劃未來以高于此前0.5%的固定利率1%購買10年期國債，但因日本貸款利率水平仍遠(yuǎn)低于歐美等國家利率水平，日元經(jīng)歷短期波動后仍將保持套息交易的融資貨幣。
因此，預(yù)計貴金屬價格或下跌空間漸趨有限，關(guān)注倫敦金1930-1950附近支撐位及1980-1990附近壓力位，滬金440-450附近支撐位及460-475附近壓力位，倫敦銀23-24.5附近支揮位及25.5-27附近壓力位，滬銀5400-560o附近支揮位及6200-6500附近壓力位，建議投資者謹(jǐn)憧追空并考慮逢低布局多單。（觀點評分:1）
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