>> 光大證券-量化組合跟蹤周報：市場大市值風(fēng)格占優(yōu)，機(jī)構(gòu)調(diào)研組合出現(xiàn)回撤-230805
| 上傳日期： |
2023/8/6 |
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| 1194KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
光大證券 |
| 評級： |
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作者： |
祁嫣然 |
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量化市場跟蹤
大類因子表現(xiàn)：本周（2023.07.31-2023.08.04，下同）beta因子和非線性市值因子取得明顯正收益（0.55%和0.45%），市場整體偏向大市值風(fēng)格；盈利因子和流動性因子取得負(fù)收益（-0.31%和-0.17%）；其余風(fēng)格因子表現(xiàn)一般。
單因子表現(xiàn)：滬深300股票池中，表現(xiàn)較好的因子有6日成交金額的移動平均值(1.40%)、5日平均換手率(0.81%)、市銷率TTM倒數(shù)(0.52%)。表現(xiàn)較差的因子有早盤收益因子(-2.77%)、單季度ROE(-2.80%)、單季度ROA(-2.93%)。
中證500股票池中，本周表現(xiàn)較好的因子有市凈率因子(2.28%)、下行波動率占比(2.13%)、營業(yè)利潤率TTM(0.56%)。表現(xiàn)較差的因子有單季度ROA(-2.55%)、單季度ROE(-2.56%)、單季度總資產(chǎn)毛利率(-2.73%)。
流動性1500股票池中，本周表現(xiàn)較好的因子有下行波動率占比(2.33%)、5日平均換手率(1.76%)、換手率相對波動率(1.63%)。表現(xiàn)較差的因子有總資產(chǎn)增長率(-1.48%)、5日反轉(zhuǎn)(-1.62%)、對數(shù)市值因子(-2.94%)。
因子行業(yè)內(nèi)表現(xiàn)：本周，凈資產(chǎn)增長率因子在建筑裝飾、傳媒、國防軍工行業(yè)表現(xiàn)較好，凈利潤增長率因子在建筑裝飾行業(yè)正收益突出。每股凈資產(chǎn)因子在休閑服務(wù)行業(yè)表現(xiàn)較好，每股經(jīng)營利潤TTM因子在休閑服務(wù)、建筑裝飾行業(yè)表現(xiàn)較好。5日動量因子和1月動量因子在非銀金融、石油石化、房地產(chǎn)行業(yè)動量效應(yīng)顯著，在國防軍工行業(yè)反轉(zhuǎn)效應(yīng)明顯。估值類因子中，BP因子在醫(yī)藥生物、銀行行業(yè)正收益明顯；EP因子在建筑裝飾行業(yè)表現(xiàn)較好。對數(shù)市值因子在多數(shù)行業(yè)表現(xiàn)較好，殘差波動率因子在房地產(chǎn)行業(yè)表現(xiàn)較好，流動性因子在非銀金融、房地產(chǎn)行業(yè)表現(xiàn)較好。
PB-ROE-50組合跟蹤：本周PB-ROE-50組合在各股票池中表現(xiàn)一般。中證500股票池中獲得超額收益-0.63%，中證800股票池中超額收益-0.79%，全市場股票池中獲得超額收益-0.52%。
機(jī)構(gòu)調(diào)研組合跟蹤：本周公募調(diào)研跟蹤策略和私募調(diào)研跟蹤策略超額收益出現(xiàn)回撤。公募調(diào)研選股策略相對中證800獲得超額收益-1.29%，私募調(diào)研跟蹤策略相對中證800獲得超額收益-1.75%。
風(fēng)險分析：報告結(jié)果均基于歷史數(shù)據(jù)，歷史數(shù)據(jù)存在不被重復(fù)驗證的可能。
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