>> 華創(chuàng)證券-【專題報告】形態(tài)學研究之八：如何利用形態(tài)信號進行行業(yè)擇時-230807
| 上傳日期： |
2023/8/7 |
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| 3059KB |
| 格式： |
pdf 共27頁 |
來源： |
華創(chuàng)證券 |
| 評級： |
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作者： |
王小川 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
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K線的本質內涵是多空雙方資金在爭奪主導權而留下來的軌跡，通過研究K線形態(tài)，我們能夠深入地觀察到市場的真正變化。不論是宏觀環(huán)境變化，還是賽道格局改變亦或是個股基本面的變化，都可以反應在股票K線形態(tài)圖上。
華創(chuàng)形態(tài)學研究系統(tǒng)對行業(yè)指數的歷史勝率統(tǒng)計時間為5天，對市場短期的走勢預測較準，但如果想做行業(yè)中期的預測，則不能僅使用指數本身形態(tài)信號，需要另辟蹊徑，見微知著。
市場是由不同個股構成的，通過指數成分股對指數進行未來走勢的建模，我們已經在《漲跌停剪刀差擇時系列之一：推波助瀾模型》、《漲跌停剪刀差擇時系列之二：雙劍合璧模型》、《漲跌停剪刀差擇時系列之三：推波助瀾V2模型》、《漲跌停剪刀差擇時系列之四：權衡利弊，推波助瀾V3》四篇報告進行了充分的挖掘，本篇報告沿用漲跌停模型的建模方式，繼續(xù)嘗試使用個股形態(tài)信號合成的方法對行業(yè)指數進行擇時研究。
行業(yè)指數的成分股數量相比大盤寬基指數更少，尤其是成分股數量較少的行業(yè)，有可能某個交易日并不存在看多形態(tài)和看空形態(tài)的個股。因此我們在構建行業(yè)指數成分股多空比率剪刀差的時候，設定：如果當日沒有看多形態(tài)的成分股，那么當日看多形態(tài)的成分股數量為0。如果當日沒有看空形態(tài)的成分股，那么當日看空形態(tài)的成分股數量為0。如果當日看多形態(tài)的成分股數量和看空形態(tài)的成分股數量都為0。那么當日多空形態(tài)剪刀差的數值即為0，多空形態(tài)剪刀差比率亦為0。
中信一級行業(yè)的回測結果：中信一級行業(yè)的多空形態(tài)剪刀差擇時模型中，擇時模型跑贏各自行業(yè)指數比率為100%，模型均跑贏了各自的行業(yè)指數，模型的歷史回溯表現非常優(yōu)秀。
風險提示：
模型結果基于歷史數據測算，不保證未來數據的有效性。
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