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投資要點(diǎn)
　　國(guó)企改革不斷深化，央企肩扛能源安全，發(fā)力構(gòu)建現(xiàn)代化能源體系＃。
　　改革深化背景下央企迎來估值重塑機(jī)遇。國(guó)企改革三年行動(dòng)是黨和國(guó)家近年來著力推動(dòng)的具有標(biāo)志性意義的一項(xiàng)重大工作。隨著2022年“國(guó)企改革三年行動(dòng)”圓滿結(jié)束，2023年國(guó)企改革再次步入新的階段，重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)央國(guó)企的盈利能力和價(jià)值創(chuàng)造。因此，央企有望迎來估值重塑，央企板塊的投資也將受益于基本面和估值的雙重提升。優(yōu)質(zhì)央企是國(guó)企改革中的戰(zhàn)術(shù)核心。目前A股市場(chǎng)中，國(guó)資委旗下上市央企市值占比達(dá)到19.45%，是境內(nèi)資本市場(chǎng)的關(guān)鍵組成部分。
　　能源類央企將成為新一輪改革的重點(diǎn)。在“逆全球化”的趨勢(shì)以及世界政治經(jīng)濟(jì)格局不安定的環(huán)境下，國(guó)家的基本能源政策從“能源轉(zhuǎn)型”轉(zhuǎn)向了“能源安全”，能源類央企作為全部央企中不可或缺的重要組成部分，將承擔(dān)更重要的責(zé)任。此外，能源板塊上市公司多為央國(guó)企，其央企占比遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于其他板塊，因此能源類央企對(duì)整個(gè)能源安全體系較為重要。
　　構(gòu)建現(xiàn)代化能源體系，掘金三大產(chǎn)業(yè)內(nèi)的投資機(jī)遇。在我國(guó)能源安全和綠色發(fā)展的大背景下，現(xiàn)代能源產(chǎn)業(yè)作為引領(lǐng)未來發(fā)展的關(guān)鍵領(lǐng)域，涵蓋了三大主要產(chǎn)業(yè)，包括綠色能源、化石能源和能源輸配產(chǎn)業(yè)：
　　o綠色能源產(chǎn)業(yè)涵蓋風(fēng)電、光伏、水電、核電等領(lǐng)域，是實(shí)現(xiàn)清潔能源轉(zhuǎn)型的重要路徑；
　　o化石能源產(chǎn)業(yè)包括煤炭、天然氣、石油等，雖然面臨轉(zhuǎn)型挑戰(zhàn)，但在我國(guó)經(jīng)濟(jì)中仍占據(jù)重要地位，其高效利用和綠色發(fā)展依然具備投資機(jī)遇；
　　o能源輸配產(chǎn)業(yè)涉及電網(wǎng)及自動(dòng)化、輸配電基礎(chǔ)設(shè)施及相關(guān)配套技術(shù)等，也是現(xiàn)代能源體系建設(shè)的關(guān)鍵組成部分。
　　中證國(guó)新央企現(xiàn)代能源指數(shù)（932037.CSI）發(fā)布于2022年11月16日，旨在反映央企現(xiàn)代能源主題上市公司證券的整體表現(xiàn)。
　　指數(shù)表現(xiàn)：長(zhǎng)短期業(yè)績(jī)優(yōu)異，超越主流寬基指數(shù)。中證國(guó)新央企現(xiàn)代能源指數(shù)自基日以來的業(yè)績(jī)累計(jì)收益超越了滬深300、中證500、萬得全A等主流寬基指數(shù)。
　　指數(shù)流動(dòng)性：2021Q1至2023Q2，指數(shù)區(qū)間日均成交額為253.61億元，流動(dòng)性充裕，可容納較大規(guī)模資金。
　　市值分布：大中小盤風(fēng)格兼具。
　　行業(yè)分布：深度覆蓋綠色能源及傳統(tǒng)能源相關(guān)行業(yè)。
　　個(gè)股分布：重倉(cāng)股覆蓋電力產(chǎn)業(yè)龍頭公司。
　　估值水平：指數(shù)市盈率位于歷史低位，配置價(jià)值凸顯。
　　指數(shù)特征：盈利能力優(yōu)秀。指數(shù)ROA顯著高于滬深300、中證500及萬得全A。
　　工銀中證國(guó)新央企現(xiàn)代能源ETF（561260）跟蹤中證國(guó)新央企現(xiàn)代能源指數(shù)，于2023年7月27日成立，為投資者提供了布局現(xiàn)代能源產(chǎn)業(yè)的投資工具。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：板塊表現(xiàn)不達(dá)預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；本基金屬于股票型基金，預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)收益水平較高；指數(shù)與基金歷史表現(xiàn)不代表未來