>> 東北證券-力合科創(chuàng)(002243)半年度業(yè)績快報點評：半年報業(yè)績大幅增長，科創(chuàng)服務(wù)業(yè)務(wù)表現(xiàn)優(yōu)異-230817
| 上傳日期： |
2023/8/17 |
大小： |
711KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
東北證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
唐凱 |
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事件：
公司發(fā)布2023年上半年業(yè)績快報，上半年公司實現(xiàn)營業(yè)收入11.25億元，同比減少0.17%；實現(xiàn)歸母凈利潤2.24億元，同比增長95.07%；實現(xiàn)扣非凈利潤0.85億元，同比增長52.78%；2023Q2實現(xiàn)歸母凈利潤1.74億元，同比增長117.50%，業(yè)績符合預(yù)期。
公司持續(xù)加大科技成果轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)力度，業(yè)績同比大幅增長。報告期內(nèi)，公司加速推進投資孵化服務(wù)業(yè)務(wù)，并持續(xù)提升科技成果轉(zhuǎn)化力度。上半年公司所投資孵化的企業(yè)業(yè)績實現(xiàn)增長，股權(quán)實現(xiàn)增值，從而使得公司公允價值變動收益和長期股權(quán)投資收益同比大幅增長。
國內(nèi)加速推進科技自立自強，科技服務(wù)的行業(yè)需求不斷擴大。根據(jù)《2022-2026年中國科技服務(wù)行業(yè)競爭格局及發(fā)展趨勢預(yù)測報告》，預(yù)計2025年科技服務(wù)市場供給達到2.71萬億元，需求達到2.63萬億元。公司優(yōu)先布局，有望憑借先發(fā)優(yōu)勢、資源優(yōu)勢和品牌優(yōu)勢從中獲益。
科創(chuàng)服務(wù)持續(xù)深化合作拓展資源，大力推進科技成果轉(zhuǎn)化。公司堅持“科技創(chuàng)新服務(wù)+戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)”發(fā)展模式，始終圍繞“雙一流”戰(zhàn)略加大對國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的科創(chuàng)服務(wù)和產(chǎn)業(yè)賦能力度，推進產(chǎn)學(xué)研深度融合。1）依托控股股東深圳清華大學(xué)研究院，與國內(nèi)外高校、科研院所及高端科技人才建立穩(wěn)定合作關(guān)系，實現(xiàn)科技資源聚集優(yōu)勢；2）圍繞“一城一產(chǎn)業(yè)”的產(chǎn)業(yè)體系，有序推動基地建設(shè)，為服務(wù)企業(yè)提供落地資源，截止2022年，公司全國擁有科技創(chuàng)新基地共38個，其中國家級孵化器和眾創(chuàng)空間共有11處；3）公司受托管理基金屬于科技成果轉(zhuǎn)化早期階段支撐體系，助力公司聚焦科技成果轉(zhuǎn)化。
公司三大戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)穩(wěn)步推進。1）麗星科技：公司OEM、出口業(yè)務(wù)穩(wěn)定增長；核心產(chǎn)品塑料軟管市占率位行業(yè)前列；多項產(chǎn)品均已通過協(xié)會測試及認證并實現(xiàn)應(yīng)用，公司加速向化妝品全產(chǎn)業(yè)鏈ODM服務(wù)轉(zhuǎn)型升級。2）數(shù)云科際：公司為信息模型行業(yè)標準重要制定成員；中標并簽署深圳首個政府側(cè)BIM質(zhì)檢服務(wù)合同。截止2022年末，公司已為多地政府、企業(yè)重點客戶提供服務(wù)。3）力合云記：公司產(chǎn)品已在酒店、銀行網(wǎng)點、醫(yī)院等公共區(qū)域?qū)崿F(xiàn)應(yīng)用；針對個人防護推出抗病毒系列產(chǎn)品。
盈利預(yù)測：根據(jù)半年報業(yè)績預(yù)告，調(diào)整盈利預(yù)測，預(yù)計2023-2025年公司歸母凈利潤分別為5.4/ 6.4/ 7.8億元，同比增長分別為+30.5%/ +18.0%/+21.2%，對應(yīng)PE分別為20x/ 17x/ 14x，維持“買入”評級。
風險提示：新業(yè)務(wù)拓展不及預(yù)期；原材料波動；業(yè)績預(yù)測和估值判斷不達預(yù)期。
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