>> 華泰期貨-股指期貨日報：情緒回升，股指翻紅-230818
| 上傳日期： |
2023/8/18 |
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| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
華泰期貨 |
| 評級： |
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作者： |
蔡劭立,高聰 |
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策略摘要
海外方面，美國勞動力市場維持強勁，美聯(lián)儲官員鷹派言論施壓市場，加息預期升溫，美股主要指數(shù)收跌。國內(nèi)積極因素累積，政策不斷出臺，上市公司也密集發(fā)布回購方案，有望托底大盤，近期股債性價比重回較高水平，預計短期將迎來修復性反彈。
核心觀點
■市場分析
政策不斷。宏觀方面，央行發(fā)布《2023年第二季度中國貨幣政策執(zhí)行報告》，涉及貨幣政策、人民幣匯率、房地產(chǎn)等重磅內(nèi)容，報告指出，宏觀經(jīng)濟有望延續(xù)好轉(zhuǎn)態(tài)勢，未來與金融數(shù)據(jù)將更加匹配，對薄弱環(huán)節(jié)的支持力度將加強。海外方面，美國初領(lǐng)失業(yè)金人數(shù)超預期回落，表明勞動力市場仍然強勁，疊加昨日議息會議后聯(lián)儲官員鷹派言論，加息預期有所回升。
滬指翻紅。現(xiàn)貨市場，A股主要指數(shù)低開高走，呈現(xiàn)普漲行情，行業(yè)方面，僅金融、地產(chǎn)、煤炭板塊收跌，軍工、機械設(shè)備、汽車漲幅居前。當日兩市成交額約為7400億元附近，北向資金連續(xù)九個交易日凈流出。昨日晚間掀起回購潮，超30家公司宣布股票回購方案，金額在1500萬元-4億元不等。美股方面，風險因素增加，主要指數(shù)收跌。
遠月合約均升水。期貨市場，基差方面，臨近交割，期指當月合約基差處在零軸附近，次月合約均為升水；四大股指期貨的持倉、成交量均有所增加。當前IH2309和IH2312合約倒掛縮窄，基于價差回歸，仍可進行多IH2309空IH2312策略。
■策略
單邊：買入套保；跨期：多IH2309空IH2312。
■風險
若國內(nèi)政策不及預期、海外超預期緊縮、地緣風險升級，股指有下行風險
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