>> 方正中期期貨-貴金屬(黃金、白銀)期貨期權(quán)日報-230817
| 上傳日期： |
2023/8/18 |
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| 1536KB |
| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
方正中期期貨 |
| 評級： |
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作者： |
史家亮,王駿 |
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【行情復(fù)盤】
日內(nèi)，美元指數(shù)高位回落利好貴金屬，美債收益率表現(xiàn)偏強(qiáng)限制了貴金屬的漲幅，貴金屬呈現(xiàn)震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行態(tài)勢。截止17：00，現(xiàn)貨黃金整體在1889-1898美元/盎司區(qū)間震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行，小幅上漲；現(xiàn)貨白銀整體在22.33-22.68美元/盎司區(qū)間偏強(qiáng)運(yùn)行，漲幅接近1%。國內(nèi)貴金屬大幅波動，小幅上漲，滬金漲0.04%至456.86元/克，滬銀漲0.04%至5629元/千克。
【重要資訊】
美聯(lián)儲會議紀(jì)要顯示，兩名美聯(lián)儲官員傾向于在7月份保持利率穩(wěn)定，大多數(shù)與會者仍然認(rèn)為通脹存在顯著上行風(fēng)險，這可能需要進(jìn)一步收緊貨幣政策。②7月工業(yè)產(chǎn)出月率3個月來首次上升，錄得1%，表現(xiàn)強(qiáng)于0.30%的預(yù)期值和-0.50%的前值，為年初以來最大增幅；強(qiáng)勁的零售數(shù)據(jù)和工業(yè)產(chǎn)出數(shù)據(jù)為美國經(jīng)濟(jì)軟著陸提供新的依據(jù)，亞特蘭大聯(lián)儲GDPNow模型再度上調(diào)美國經(jīng)濟(jì)增速預(yù)期。③亞特蘭大聯(lián)儲模型GDPNow模型17日凌晨將美國第三季度實(shí)際GDP增長率的預(yù)估上調(diào)至5.8%，前一日凌晨該數(shù)據(jù)還為5.0%。模型對美國Q3實(shí)際個人消費(fèi)支出增長和實(shí)際國內(nèi)私人投資總額增長的預(yù)測分別從4.4%和8.8%上調(diào)至4.8%和11.4%。
【交易策略】
運(yùn)行邏輯分析：美聯(lián)儲貨幣政策調(diào)整節(jié)奏預(yù)期與經(jīng)濟(jì)衰退預(yù)期繼續(xù)主導(dǎo)貴金屬行情，亦要關(guān)注突發(fā)地緣政治、銀行系統(tǒng)性風(fēng)險等事件的影響。美聯(lián)儲貨幣政策仍存在不確定性，經(jīng)濟(jì)衰退預(yù)期有所降溫，貴金屬更多是寬幅震蕩行情，短期仍存在調(diào)整空間。后續(xù)政策寬松轉(zhuǎn)向、經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險、美歐政策差進(jìn)一步收窄，央行購金持續(xù)等宏觀因素下，貴金屬偏強(qiáng)行情仍將持續(xù)，逢低做多依然是核心，不建議做空。
運(yùn)行區(qū)間分析：貴金屬近期震蕩偏弱運(yùn)行，倫敦金現(xiàn)跌破1900美元/盎司（455元/克）關(guān)口，有效跌破后關(guān)注1850-1870美元/盎司支撐（440-445元/克）；上方關(guān)注2000美元/盎司（464元/克）阻力；未來隨著聯(lián)儲政策寬松預(yù)期兌現(xiàn)、央行購金持續(xù)、經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂加劇以及避險需求等因素影響，黃金中長期偏強(qiáng)行情仍將維持。白銀再度回到23美元/盎司（5650元/千克）下方，下方關(guān)注22美元/盎司核心支撐（5400元/千克），上方繼續(xù)關(guān)注26美元/盎司（6000元/千克）阻力位。貴金屬近期仍有調(diào)整空間，可待行情調(diào)整企穩(wěn)繼續(xù)低位構(gòu)建貴金屬多單；貴金屬逢低做多依然是核心，依然不推薦高位做空策略。
貴金屬期權(quán)方面，建議賣出貴金屬深度虛值看跌期權(quán)，如AU2310P416合約，如AG2310P5200合約。
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