>> 太平洋證券-光庭信息(301221)業(yè)績恢復(fù)增長，加強國產(chǎn)芯片合作-230818
| 上傳日期： |
2023/8/18 |
大小： |
1165KB |
| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
太平洋證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
曹佩 |
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事件：公司發(fā)布2023年中報，實現(xiàn)營業(yè)收入2.72億元，同比增長38.75%；歸母凈利潤0.10億元，同比增長402.22%。
業(yè)績恢復(fù)增長。2023年上半年，公司銷售毛利率為33.66%，同比減少了1.91個百分點；銷售凈利率為3.68%，同比增加了1.39個百分點。2023年上半年，公司智能座艙收入1.41億元，同比增長24.06%；智能駕駛收入0.86億元，同比增長48.60%；智能網(wǎng)聯(lián)測試收入0.56億元，同比增長150.95%。
加強國產(chǎn)芯片合作。公司加強了與芯馳科技的深度戰(zhàn)略合作，芯馳科技是國內(nèi)汽車芯片廠商，產(chǎn)品覆蓋智能座艙、智能駕駛、中央網(wǎng)關(guān)和高性能MCU四大業(yè)務(wù)。公司基于芯馳科技車規(guī)MCU的E3，在在動力域控制系統(tǒng)等方面開展戰(zhàn)略合作，基于芯馳科技艙之芯X9，展開新一代智能座艙戰(zhàn)略合作。
深化汽車軟件工廠戰(zhàn)略，提供自研車載軟件平臺。公司繼續(xù)深化超級軟件工廠戰(zhàn)略，與百度智能云達成戰(zhàn)略合作協(xié)議，將依托百度大模型領(lǐng)先的能力，共同推進超級軟件工場“超腦”的研究。公司推出了自研車載軟件平臺KCarOS，建立了智能座艙域控平臺、智能駕駛域控平臺、智能電控平臺，形成了新能源汽車時代重要的軟件基礎(chǔ)。
投資建議：公司是小而美的新興汽車智能化廠商，目前加強了與國產(chǎn)汽車芯片廠商的合作，面向新能源汽車提供了三大域控平臺，預(yù)計2023-2025年公司EPS分別為1.05/1.47/2.03元，維持“買入”評級。
風(fēng)險提示：公司業(yè)務(wù)拓展不及預(yù)期；行業(yè)競爭加劇
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