>> 銀河期貨-有色金屬衍生品晨報(bào)-230818
| 上傳日期： |
2023/8/18 |
大?。?/td>
| 833KB |
| 格式： |
pdf 共5頁(yè) |
來(lái)源： |
銀河期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
-- |
作者： |
王穎穎,陳婧 |
| 下載權(quán)限： |
無(wú)限制-登錄即可下載 |
|
|
銅
昨日倫銅價(jià)格反彈，宏觀方面，美國(guó)上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)有所下降，美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)仍然保持韌性，美元指數(shù)小幅上漲?；久娣矫?，進(jìn)入8月份以后庫(kù)存開(kāi)始?jí)編?kù)趨勢(shì)，昨日Lme庫(kù)存繼續(xù)增加525噸，國(guó)內(nèi)8月僅有大冶有色一家檢修，精銅供應(yīng)增加，不過(guò)消費(fèi)端也不錯(cuò)，近幾日價(jià)格下跌至68000以下后，下游大幅拿貨,現(xiàn)貨活躍度提高，國(guó)內(nèi)銅比較緊張，進(jìn)口窗口打開(kāi)至600元/噸，現(xiàn)貨升水高企，預(yù)計(jì)本周社庫(kù)和保稅區(qū)庫(kù)存也開(kāi)始下降。價(jià)格方面，最近銅價(jià)下跌主要是宏觀因素的影響，價(jià)格下跌后，現(xiàn)貨非常強(qiáng)，升水高至500以上，接下來(lái)銅繼續(xù)壘庫(kù)的預(yù)期不強(qiáng)，銅價(jià)呈現(xiàn)階段性反彈趨勢(shì)，空單等待銅價(jià)反彈到位后，升貼水回落后再行操作。（以上觀點(diǎn)僅供參考，不作為入市依據(jù)）。
電解鋁及氧化鋁
昨夜LME鋁價(jià)沖高回落，一度漲超2%至2186美元/噸，隨后回落至起漲點(diǎn)2143美元，滬盤(pán)受此影響高開(kāi)低走，AL2309合約最終較昨日收盤(pán)價(jià)漲5元至18470元/噸；宏觀方面，美國(guó)通脹壓力維持，美債收益率繼續(xù)上升，美元指數(shù)昨夜先跌后漲維持強(qiáng)勢(shì)，美股連續(xù)下跌，市場(chǎng)氛圍偏弱，市場(chǎng)重視鮑威爾于下周全球央行會(huì)議鮑威爾的發(fā)言；國(guó)內(nèi)央行發(fā)聲維護(hù)匯率穩(wěn)定以及繼續(xù)支持地產(chǎn)保交樓等事宜，人民幣應(yīng)聲升值，一度刺激金屬反彈；產(chǎn)業(yè)方面，近期煤價(jià)持續(xù)回落，成本略有回落，而庫(kù)存數(shù)據(jù)仍然維持去化，周四社會(huì)庫(kù)存去庫(kù)2.4萬(wàn)噸，表觀需求強(qiáng)勁，昨日現(xiàn)貨市場(chǎng)氛圍略有回落，但是仍然表現(xiàn)較好，受現(xiàn)貨進(jìn)口窗口開(kāi)啟及氛圍淡化的影響，月差略有回落，昨夜近弱遠(yuǎn)強(qiáng)；交易策略方面，近期宏觀情緒維持弱勢(shì)，與產(chǎn)業(yè)基本面仍然偏強(qiáng)產(chǎn)生矛盾，導(dǎo)致近期價(jià)格反復(fù)寬幅震蕩，而目前現(xiàn)貨端進(jìn)口窗口打開(kāi)，帶來(lái)一定的壓力預(yù)期，預(yù)計(jì)近期滬鋁或?qū)⒕S持震蕩；套利方面，庫(kù)存持續(xù)去化，預(yù)計(jì)升水仍將維持高位，正套仍可擇機(jī)布局；
氧化鋁價(jià)格近期略有反彈，近期現(xiàn)貨市場(chǎng)近期海外市場(chǎng)價(jià)格暫時(shí)穩(wěn)定，8月15日海外成交3萬(wàn)噸氧化鋁，東澳FOB價(jià)格為345美元/噸，國(guó)內(nèi)南北最新現(xiàn)貨成交價(jià)格在2910~2930元/噸左右，近期市場(chǎng)較為平穩(wěn)；成本方面，據(jù)阿拉丁數(shù)據(jù)顯示，7月份山西成本在2850元左右，山東在2540元左右；交易策略方面，近期現(xiàn)貨成交氛圍趨于平穩(wěn)，供需并無(wú)明顯的矛盾，整體以震蕩的思路對(duì)待（以上觀點(diǎn)僅供參考，不作為入市依據(jù)）
鋅
昨夜倫敦鋅沖高回落，受此影響滬鋅高開(kāi)低走，Zn2309合約較昨日收盤(pán)價(jià)漲35元至20025元/噸；昨夜美元指數(shù)先跌后漲，有色共振反彈后回落；宏觀方面，美國(guó)通脹壓力維持，美債收益率繼續(xù)上升，美元指數(shù)昨夜先跌后漲維持強(qiáng)勢(shì)，美股連續(xù)下跌，市場(chǎng)氛圍偏弱，市場(chǎng)重視鮑威爾于下周全球央行會(huì)議鮑威爾的發(fā)言；國(guó)內(nèi)央行發(fā)聲維護(hù)匯率穩(wěn)定以及繼續(xù)支持地產(chǎn)保交樓等事宜，人民幣應(yīng)聲升值，一度刺激金屬反彈；產(chǎn)業(yè)方面，LME08大合約交割前夕大戶集中交倉(cāng)，對(duì)市場(chǎng)形成打壓；國(guó)內(nèi)市場(chǎng)今日價(jià)格跌幅較快，下游逢低集中補(bǔ)庫(kù)，庫(kù)存持續(xù)去化，部分持貨商虧損后惜售捂貨不出，市場(chǎng)流通貨源表現(xiàn)緊張；交易策略方面，近期宏觀情緒影響較大，價(jià)格波動(dòng)劇烈，內(nèi)外盤(pán)共振破位下跌，鋅價(jià)目前尚未企穩(wěn)，仍處于下跌趨勢(shì)，空單背靠5日線止損（以上觀點(diǎn)僅供參考，不作為入市依據(jù)）
鉛
隔夜LME鉛報(bào)收2137.5美元/噸，漲幅0.94%，昨日LME鉛庫(kù)存減少425噸錄得56425噸。滬鉛PB2309合約昨日夜盤(pán)報(bào)收16110元/噸，較前一交易日上漲95元/噸?；久娣矫?，進(jìn)入8月以后，市場(chǎng)對(duì)下游消費(fèi)恢復(fù)預(yù)期增加，再生鉛企業(yè)提產(chǎn)意愿明顯，8月再生精鉛產(chǎn)量預(yù)計(jì)增近2萬(wàn)噸，至35萬(wàn)噸以上。再生鉛高開(kāi)工，廢電瓶供不應(yīng)求價(jià)格繼續(xù)攀升，成本端為滬鉛提供高位強(qiáng)支撐。消費(fèi)方面，下游電池生產(chǎn)企業(yè)遇高詢(xún)價(jià)積極性不佳，僅少量剛需接貨補(bǔ)庫(kù)。電動(dòng)自行車(chē)鉛酸蓄電池市場(chǎng)臨近旺季，但終端消費(fèi)表現(xiàn)整體好轉(zhuǎn)有限，新電池價(jià)格持穩(wěn)。整體來(lái)看，8月鉛錠供應(yīng)預(yù)期增加，但原料廢電瓶?jī)r(jià)格仍堅(jiān)挺，短期預(yù)計(jì)鉛價(jià)高位震蕩為主。（以上觀點(diǎn)僅供參考，不作為入市依據(jù)）
鎳&不銹鋼
夜盤(pán)美元堅(jiān)挺，人民幣受央行發(fā)聲保匯率和保交樓刺激升值，昨日股市提早反映，工業(yè)品跟隨上漲。倫鎳前日創(chuàng)新低后反彈，滬鎳因匯率受到支撐。產(chǎn)業(yè)方面，印尼礦山反腐的消息主要刺激NPI價(jià)格走高，對(duì)鎳價(jià)影響有限，鎳價(jià)和NPI價(jià)差收窄。純鎳基本面供增需減的現(xiàn)狀不支持鎳價(jià)持續(xù)上沖。國(guó)內(nèi)外產(chǎn)量均在爬升，特別是印尼項(xiàng)目已出產(chǎn)品，而需求除不銹鋼外表現(xiàn)偏弱，庫(kù)存有增長(zhǎng)的預(yù)期。近日三元正極材料價(jià)格仍在下跌，拖累上游硫酸鎳價(jià)格。現(xiàn)貨市場(chǎng)金川鎳和俄鎳升水均小幅下調(diào)，成交氛圍清淡；LME0-3貼水維持在250-300美元/噸，反映海外資金成本偏高且消費(fèi)弱。短線受股市情緒好轉(zhuǎn)帶動(dòng)，鎳價(jià)反彈，但從倫鎳走勢(shì)來(lái)看，反彈高點(diǎn)不斷下降，低點(diǎn)也在下降，仍處于空頭大趨勢(shì)中。
不銹鋼夜盤(pán)繼續(xù)上行，原料價(jià)格堅(jiān)挺有一定支撐。印尼鎳礦反腐、部分礦區(qū)處于雨季、以及菲律賓此前臺(tái)風(fēng)過(guò)境，均造成鎳礦供應(yīng)偏緊，價(jià)格上漲，為鎳鐵提供成本支撐。近期鎳鐵主流成交價(jià)1200元/鎳點(diǎn)。鉻鐵價(jià)格也受成本支
|
|
