>> 中信證券-多因子模型專題研究：風(fēng)格動量效應(yīng)下的紅利低波策略-230818
| 上傳日期： |
2023/8/18 |
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| 1087KB |
| 格式： |
pdf 共20頁 |
來源： |
中信證券 |
| 評級： |
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作者： |
趙文榮,王兆宇,史周 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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A股市場具有明顯的行業(yè)和風(fēng)格輪動特征
股市是經(jīng)濟(jì)的“晴雨表”，從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度來看，處在不同行業(yè)的上市公司，隨著經(jīng)濟(jì)周期的變化，行業(yè)景氣度也會隨著改變。
行業(yè)輪動方法也可以大體歸為三大類:
通過捕捉投資者情緒變化來進(jìn)行配置——技術(shù)面交易型；
通過調(diào)研把握行業(yè)基本面的變化趨勢進(jìn)行配置——基本面趨勢型；
通過行業(yè)的估值周期及業(yè)績預(yù)期判斷行業(yè)的定價偏差進(jìn)行配置——相對價值型。
風(fēng)險因素
因子失效；模型失效；歷史數(shù)據(jù)不代表未來。
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