久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

事件
　　公司在22年12月7日、23年8月2日分別發(fā)布公告，公司控股股東蘭石集團(tuán)擬公開征集受讓方協(xié)議轉(zhuǎn)讓其所持有的公司7837.78萬股股份，占公司總股本的6.00%。2023年8月18日公司發(fā)布公告，確認(rèn)華菱湘鋼為本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓公開征集受讓方。
　　點(diǎn)評(píng)
　　華菱湘鋼為上市公司華菱鋼鐵全資子公司。根據(jù)公司公告信息，華菱湘鋼為世界500強(qiáng)企業(yè)華菱鋼鐵全資子公司，22年?duì)I業(yè)收入765.7億元，凈利潤(rùn)34.56億元，是中國(guó)南方千萬噸級(jí)的精品鋼材生產(chǎn)基地，具備年產(chǎn)鋼1200萬噸生產(chǎn)規(guī)模，擁有煉焦、燒結(jié)、煉鐵、煉鋼、軋材等全流程的技術(shù)裝備且主體裝備、生產(chǎn)工藝行業(yè)領(lǐng)先。產(chǎn)品涵蓋寬厚板、線材和棒材三大類1000多個(gè)品種，遠(yuǎn)銷韓國(guó)、美國(guó)、日本等國(guó)家以及歐洲、南美洲、東南亞、中東等地區(qū)，在國(guó)際高端市場(chǎng)占有一席之地。
　　華菱湘鋼為公司原材料供應(yīng)長(zhǎng)期合作伙伴，有望降低公司原材料采購價(jià)格波動(dòng)。公司22年機(jī)械制造業(yè)務(wù)板塊的原材料成本占比為59.16%，受原材料漲價(jià)影響成本占比同比提升9.97pcts，原材料價(jià)格的波動(dòng)對(duì)公司成本端擾動(dòng)較大。同時(shí)公司原材料主要為鋼材，本次與華菱湘鋼完成股份轉(zhuǎn)讓后，有望在原材料供應(yīng)商進(jìn)一步加強(qiáng)合作，降低原材料價(jià)格波動(dòng)對(duì)公司盈利能力產(chǎn)生的擾動(dòng)。
　　公司產(chǎn)品對(duì)鋼材性能要求較高，與華菱湘鋼深度合作也有望提升產(chǎn)品性能，加強(qiáng)市場(chǎng)開拓能力。公司壓力容器類產(chǎn)品對(duì)于鋼材要求較高，對(duì)于特鋼的厚度、化學(xué)及力學(xué)性能穩(wěn)定性、微量元素控制等方面要求較高，材料端的技術(shù)升級(jí)也將帶來產(chǎn)品的性能提升。公司與華菱湘鋼合作有望在特鋼性能上實(shí)現(xiàn)針對(duì)性突破，提升產(chǎn)品性能，強(qiáng)化公司向各下游行業(yè)開拓能力。
　　盈利預(yù)測(cè)、估值與評(píng)級(jí)
　　預(yù)計(jì)23至25年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)2.85/3.74/4.85億元，對(duì)應(yīng)當(dāng)前PE31X/23X/18X?？紤]公司新能源板塊有望保持高增長(zhǎng)，收入結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，維持“買入”評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示
　　煉油化工、煤化工擴(kuò)產(chǎn)不及預(yù)期，新能源業(yè)務(wù)開拓不及預(yù)期，轉(zhuǎn)讓尚未簽署《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》與獲得國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理部門等有權(quán)機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)。