>> 開源證券-天健集團(tuán)(000090)公司信息更新報告：上半年營收同比高增，服務(wù)創(chuàng)新探索新的增長點-230822
| 上傳日期： |
2023/8/22 |
大?。?/td>
| 833KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
開源證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
齊東 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
上半年營收同比高增，服務(wù)創(chuàng)新探索新的增長點，維持“買入”評級
天健集團(tuán)發(fā)布2023年半年度報告，公司上半年營收及新簽訂單方面同比均大幅增長。公司城建開發(fā)業(yè)務(wù)質(zhì)效雙增，積極聚焦城市服務(wù)，依托公司全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢及科技創(chuàng)新賦能尋找利潤增長點。受房地產(chǎn)銷售市場回暖不及預(yù)期影響，我們下調(diào)公司2023-2024年并新增2025年盈利預(yù)測，預(yù)計公司2023-2025年歸母凈利潤為20.65、22.78、24.59億元（2023-2024年原值29.6、36.5億元），對應(yīng)2023-2025年EPS為1.11、1.22、1.32元，當(dāng)前股價對應(yīng)PE為5.6、5.0、4.7倍，公司新簽合同高速增長，業(yè)績有望持續(xù)釋放，維持“買入”評級。
綜合開發(fā)提質(zhì)增效，營收大幅提振
公司2023年半年度實現(xiàn)營業(yè)收入127.95億元，同比增長54.56%；實現(xiàn)歸母凈利潤9.3億元，同比減少26.98%；經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額31.0億元，同比增加156.59%；實現(xiàn)基本每股收益0.4829元。公司營收大幅增長主要由于綜合開發(fā)提質(zhì)增效，實現(xiàn)銷售收入68.04億元，同比增長79.43%，同時城市建設(shè)板塊營業(yè)收入62.24億元，同比增長34.79%；城市服務(wù)板塊營業(yè)收入8.19億元，同比增長28.14%。簽約訂單方面，公司新承接PPP、EPC、代建、總承包等各類工程項目，在建項目271項，合同造價632.38億元，同比增長27.19%。
儲備項目穩(wěn)固長期利潤，服務(wù)創(chuàng)新探索新的增長點
公司天健集團(tuán)上半年在售樓盤22個，實現(xiàn)認(rèn)購金額89.07億元，未結(jié)轉(zhuǎn)的建筑面積141.72萬平方米；在建項目7個，累計計容建面98.86萬平方米；儲備項目2個，總建面41.65萬平方米。同時公司承接深圳市養(yǎng)護(hù)道路1854條，橋梁926座，設(shè)施維護(hù)道路4466條，隧道管養(yǎng)單洞50個；在管物業(yè)項目面積達(dá)2900萬平方米，6個物業(yè)城市項目面積達(dá)100平方公里，項目儲備充裕。同時公司在城市服務(wù)領(lǐng)域全面探索新模式，試點打造“智慧隧道”項目及推進(jìn)數(shù)字化商業(yè)運營服務(wù)，有望構(gòu)建業(yè)績新增長曲線。我們預(yù)計公司充足的待結(jié)項目將繼續(xù)增厚利潤空間，同時依托全產(chǎn)業(yè)鏈深耕經(jīng)驗優(yōu)勢提質(zhì)增效，公司有望持續(xù)釋放業(yè)績。
風(fēng)險提示：工程技術(shù)服務(wù)行業(yè)政策風(fēng)險、應(yīng)收賬款支付延期風(fēng)險。
|
|
