>> 國元國際-晨報-230823
| 上傳日期： |
2023/8/23 |
大小： |
1004KB |
| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
國元國際 |
| 評級： |
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作者： |
陳欣,楊義瓊,徐晨 |
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新思科技（SNPS.O）：公司營收超預(yù)期，AI助力公司持續(xù)增長
事件：上周公司公布2023年Q3業(yè)績：營收14.87億美元，同比增長19.07%。毛利率79%，去年同期為78%，基本持平。GAAP凈利潤3.36億美元，同比增長53%，攤薄EPS 2.17美元，同比增長52%。截止到Q3結(jié)束，公司訂單積壓(Backlog)為71億美元。按業(yè)務(wù)劃分，電子設(shè)計自動化（EDA）產(chǎn)品營收10.04億美元，同比增長23%；半導(dǎo)體知識產(chǎn)權(quán)（IP）營收3.50億美元，同比增長12%；軟件安全與質(zhì)量營收1.33億美元，同比增長12%。
我們的觀點：公司三季度營收達(dá)營收指引上限，營收同比增長近20個百分點，增長勢頭持續(xù)強(qiáng)勁。公司根據(jù)市場的需求，積極發(fā)展AI板塊與應(yīng)用，在芯片設(shè)計板塊持續(xù)發(fā)力。公司不僅關(guān)注AI芯片的設(shè)計，同時將AI嵌入芯片設(shè)計軟件的設(shè)計過程中-Synopsys.ai是行業(yè)內(nèi)第一款人工智能驅(qū)動軟件包(Suite)。公司在業(yè)績會上表示，客戶反饋使用帶有AI的自定義編譯產(chǎn)品性能較傳統(tǒng)產(chǎn)品提高了6%。公司計劃將生成式AI引入Synopsys.ai軟件包(Suite)進(jìn)一步提高軟件的智能維度。
電子設(shè)計自動化（EDA）（主要為集成電路設(shè)計軟件及服務(wù)，收入占比65%），首次實現(xiàn)10億美元季度業(yè)績，實現(xiàn)在臺積電N2、N5A制程，三星SF3先進(jìn)制程節(jié)點的流片。半導(dǎo)體知識產(chǎn)權(quán)（IP）是公司第二大業(yè)務(wù)，營收占比25%，公司在先進(jìn)輔助駕駛(ADAS) IP設(shè)計中贏得了30項5納米制程、一項3納米制程設(shè)計，公司總計有超過100項此類IP。公司同時公布了應(yīng)用于臺積電N3E制程的IP組合。綜合來看，公司業(yè)務(wù)布局合理，AI助力主營業(yè)務(wù)(EDA)強(qiáng)勢增長，IP業(yè)務(wù)客戶群體穩(wěn)固、IP持有量增長穩(wěn)定、軟件安全與質(zhì)量業(yè)務(wù)前景看好，建議積極關(guān)注。
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