久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

收入和利潤(rùn)快速增長(zhǎng)，毛利率平顯著改善。
　　公司2023H1實(shí)現(xiàn)收入18.55億元，同比+44.27%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)0.78億元，同比+97.83%；實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤(rùn)0.95億元，同比+215.72%。對(duì)應(yīng)Q2收入9.01億元，同比+7.65%，環(huán)比-5.58%；歸母凈利潤(rùn)0.31億元，同比+46.71%，環(huán)比-34.37%；扣非凈利潤(rùn)0.48億元，同比+180.25%，環(huán)比+4.04%。
　　2023H1公司綜合毛利率為20.77%，同比+6.98pct；其中Q2毛利率22.63%，同比+11.12pct，環(huán)比+3.61pct。2022年下半年上游主要原材料價(jià)格下降使得公司成本得到較好控制，同時(shí)今年以來(lái)公司大部分海外業(yè)務(wù)開(kāi)始采用人民結(jié)算使得匯率風(fēng)險(xiǎn)有效降低，以上有利因素使得公司上半年毛利率顯著改善。
　　美國(guó)光伏支架工廠進(jìn)展順利，新投項(xiàng)目有望使風(fēng)電業(yè)務(wù)再上臺(tái)階。
　　公司在美國(guó)市場(chǎng)投資建設(shè)的光伏支架工廠目前進(jìn)展順利，第一條生產(chǎn)線已經(jīng)投產(chǎn)，第二條生產(chǎn)線即將投產(chǎn)，下半年預(yù)計(jì)美國(guó)光伏支架工廠將開(kāi)始貢獻(xiàn)業(yè)績(jī)。公司計(jì)劃在南通海門(mén)投資建設(shè)海上風(fēng)電產(chǎn)品生產(chǎn)基地，主要從事：1）海上大兆瓦轉(zhuǎn)子、定子系列生產(chǎn)制造，2）漂浮式平臺(tái)生產(chǎn)制造及組裝，3）塔筒、管樁、導(dǎo)管架生產(chǎn)制造，4）海上電機(jī)總裝；未來(lái)該項(xiàng)目投資成功將使得公司風(fēng)電業(yè)務(wù)再上一個(gè)臺(tái)階。
　　公司在手訂單充足，海外主要客戶(hù)訂單有望高增。
　　截至報(bào)告期末，公司在手訂單20.55億元，其中風(fēng)電設(shè)備訂單16.76億元，光伏設(shè)備訂單1.37億元，風(fēng)電安裝服務(wù)1.05億元，緊固件1.28億元，在手訂單充足。西門(mén)子、GE等海外主要客戶(hù)下一財(cái)年訂單預(yù)計(jì)近期簽訂，風(fēng)電設(shè)備訂單有望較快增長(zhǎng)；同時(shí)GCS、ATI、Nextracker等美國(guó)光伏企業(yè)已經(jīng)與公司美國(guó)光伏支架工廠達(dá)成合作協(xié)議，訂單有望快速增長(zhǎng)。
　　投資建議：公司在手訂單充沛，風(fēng)電、光伏業(yè)務(wù)有望迎來(lái)快速增長(zhǎng)。我們預(yù)計(jì)2023-2025年公司營(yíng)收分別為36.9/49.4/65.8億元，同比+27.2%/+33.8%/+33.1%；歸母凈利分別為2.5/3.8/4.9億元，同比+168.0%/+48.6/+31.0%；EPS分別為1.79/2.65/3.48元，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)PE分別為15/10/8倍，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：風(fēng)電/光伏裝機(jī)不及預(yù)期、原材料大幅漲價(jià)、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局惡化等