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RB2310、HC2310由弱轉(zhuǎn)強(qiáng)邏輯：
　　消息面上，工信部等七部門發(fā)布關(guān)于印發(fā)《鋼鐵行業(yè)穩(wěn)增長工作方案》的通知，提出2023-2024年鋼鐵行業(yè)穩(wěn)增長的主要目標(biāo)是：2023年，鋼鐵行業(yè)供需保持動態(tài)平衡，全行業(yè)固定資產(chǎn)投資保持穩(wěn)定增長，經(jīng)濟(jì)效益顯著提升，行業(yè)研發(fā)投入力爭達(dá)到1.5%，工業(yè)增加值增長3.5%左右；2024年，行業(yè)發(fā)展環(huán)境、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，高端化、智能化、綠色化水平不斷提升，工業(yè)增加值增長4%以上。另據(jù)未經(jīng)證實(shí)的報道，監(jiān)管層要求嚴(yán)控基建投資效率，對收益不佳、效率不高的項目要暫停實(shí)施，8月24日國內(nèi)基建股跌幅較大。
　　基本面上，從近三周鋼材五大品種產(chǎn)量來看，自8月4日當(dāng)周創(chuàng)6月下旬以來新低928.6萬噸后，連續(xù)三周回升，8月25日當(dāng)周達(dá)937.54萬噸，接近恢復(fù)至7月21日當(dāng)周粗鋼平控政策出臺前的產(chǎn)量水平。
　　在限產(chǎn)預(yù)期被實(shí)際產(chǎn)量證偽的情況下，原料期貨在定價上快速修正此前限產(chǎn)邏輯。受三大鋼鐵原料期貨上漲帶動，鋼材價格再獲成本支撐，螺紋鋼、熱卷期貨在二次探低后均有所回升。
　　除了成本支撐邏輯外，近期鋼材期貨有所回升的因素還有：鋼廠庫存和社會庫存連續(xù)兩周回落，庫存去化好于預(yù)期；鋼材表觀消費(fèi)量近三周明顯回升，接近恢復(fù)至6月下旬水平；在股市大跌的情況下，基本面較好的部分商品市場成為部分機(jī)構(gòu)投資者規(guī)避金融風(fēng)險的選擇等。
　　預(yù)計后市鋼材價格或受消息面影響上漲節(jié)奏有所放緩，但基本面仍表現(xiàn)相對樂觀，建議以整體上由弱轉(zhuǎn)強(qiáng)思路操作。
　　I2401震蕩偏強(qiáng)邏輯：
　　消息面上，工信部等七部門發(fā)布關(guān)于印發(fā)《鋼鐵行業(yè)穩(wěn)增長工作方案》的通知。其中提到，提高鐵素資源等保障能力。充分發(fā)揮國內(nèi)鐵礦開發(fā)協(xié)調(diào)機(jī)制作用，加快國內(nèi)重點(diǎn)鐵礦項目開工投產(chǎn)、擴(kuò)能擴(kuò)產(chǎn)，確保合規(guī)礦企正常生產(chǎn)。支持鐵礦企業(yè)加大投資改造力度，推進(jìn)智能礦山、綠色礦山建設(shè)。鼓勵有條件的企業(yè)，開展境外鐵礦資源合作，特別是推進(jìn)與周邊國家鐵礦資源勘查開采合作。開展鐵礦石“紅黃藍(lán)”供需預(yù)警，強(qiáng)化期現(xiàn)貨市場監(jiān)管。
　　基本面上，本周鐵水產(chǎn)量出現(xiàn)小幅回落，但總體仍處于年內(nèi)高位，港口端進(jìn)口礦疏港量已連續(xù)三周有所回升，鋼廠五大品種鋼材的實(shí)際產(chǎn)量持續(xù)增長，數(shù)據(jù)表明頻出的平控政策的落地效果并不理想，原本的減產(chǎn)預(yù)期被階段性證偽。供給端，上周澳巴鐵礦發(fā)貨量（14港）有所回落，中國鐵礦到港量（北方六港）也回歸至較低水平，但1-7月鐵礦進(jìn)口規(guī)模同比增幅6.84%，同時考慮到《鋼鐵行業(yè)穩(wěn)增長工作方案》中提到的“加快國內(nèi)重點(diǎn)鐵礦項目開工投產(chǎn)、擴(kuò)能擴(kuò)產(chǎn)”，中長期來看鐵礦供應(yīng)仍相對寬松。庫存端，本周鋼廠鐵礦庫存略有回升，但依然處于相對較低水平。
　　《鋼鐵行業(yè)穩(wěn)增長工作方案》中提出多項措施以擴(kuò)大鋼材消費(fèi)需求，打破了昨日“嚴(yán)控基建投資效率”這一傳聞的負(fù)面影響，給產(chǎn)業(yè)鏈未來的終端需求提供了強(qiáng)有力的支撐。雖然鐵礦中長期供給仍相對寬松，但考慮到預(yù)期擴(kuò)大的終端需求、尚處低位的庫存、與遠(yuǎn)月合約的明顯貼水，預(yù)計后市鐵礦價格或?qū)⑵珡?qiáng)震蕩。