>> 招商證券-紫光股份(000938)運(yùn)營商業(yè)務(wù)表現(xiàn)亮眼，政企業(yè)務(wù)蓄勢待發(fā)-230824
| 上傳日期： |
2023/8/26 |
大小： |
404KB |
| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
招商證券 |
| 評級： |
強(qiáng)烈推薦 |
作者： |
梁程加,孫嘉擎 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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事件：公司8月24日晚發(fā)布《2023年半年度報告》，實現(xiàn)營業(yè)收入360.45億元，同比增長4.78%；實現(xiàn)歸母凈利潤10.22億元，同比增長6.53%；2023年上半年公司實現(xiàn)EPS 0.36元，同比增長6.53%。
1、營收保持穩(wěn)健增長，新華三運(yùn)營商業(yè)務(wù)高增
2023H1公司實現(xiàn)營業(yè)收入360.45億元，同比增長4.78%；實現(xiàn)歸母凈利潤10.22億元，同比增長6.53%；實現(xiàn)扣非歸母凈利潤8.45億元，同比降低3.43%（23H1政府補(bǔ)助3.31億元，22H1政府補(bǔ)助1.46億元）。
其中，2023Q2公司實現(xiàn)營業(yè)收入195.17億元，同比增長2.39%；實現(xiàn)歸母凈利潤5.83億元，同比降低0.69%；實現(xiàn)扣非凈利潤5.08億元，同比降低0.76%。
對紫光股份凈利潤影響超過10%的子公司包括新華三、紫光云、紫光數(shù)碼、紫光軟件：
1）新華三：2023H1實現(xiàn)營業(yè)收入249.91億元，同比增長4.87%；實現(xiàn)凈利潤18.23億元，同比增長2.62%。
國內(nèi)-企業(yè)業(yè)務(wù)：國內(nèi)企業(yè)業(yè)務(wù)穩(wěn)步推進(jìn)，營業(yè)收入達(dá)到186.61億元，占營業(yè)收入比重為74.67%，同比降低4.73pct，金融、教育、醫(yī)療、及互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)客戶訂單逐漸回暖。
國內(nèi)-運(yùn)營商業(yè)務(wù)：業(yè)務(wù)規(guī)模快速增長，營業(yè)收入達(dá)到52.36億元，同比增長30.79%，占營業(yè)收入比重為20.95%，同比增長4.15pct，預(yù)計下半年仍將保持高增速。
國際業(yè)務(wù)：整體銷售規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，營業(yè)收入達(dá)到10.94億元，同比增長20.94%，占營業(yè)收入比重為4.38%，同比增長0.58pct。H3C品牌產(chǎn)品及服務(wù)：實現(xiàn)營收6.05億元，同比增長69.83%，其中，自主渠道收入達(dá)到2.58億元，同比增長125.31%。
風(fēng)險提示：行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型不及預(yù)期、云計算發(fā)展不及預(yù)期、運(yùn)營商投資不及預(yù)期。
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