>> 東吳證券-電力設備行業(yè)跟蹤周報：鋰電需求依然弱復蘇、光伏組件價格啟穩(wěn)-230827
| 上傳日期： |
2023/8/28 |
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| 4820KB |
| 格式： |
pdf 共43頁 |
來源： |
東吳證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
曾朵紅，阮巧燕 |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
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電氣設備7834下跌5.4%，表現(xiàn)弱于大盤。本周（8月21日-8月25日，下同）發(fā)電及電網(wǎng)跌2.44%，核電跌4%，新能源汽車跌4.34%，電氣設備跌5.4%，光伏跌5.53%，鋰電池跌6.42%，發(fā)電設備跌7.31%。漲幅前五為贏合科技、曉程科技、恒潤股份、臺海核電、炬華科技；跌幅前五為摩恩電氣、恩捷股份、智云股份、天奈科技、泰永長征。
行業(yè)層面：儲能：全國：十部門印發(fā)實施方案，儲能為綠色低碳先進技術重點方向；吉林：新增新能源配儲10%/2h以上，到2025年新型儲能規(guī)模達250MW；北京：北京完善分時電價機制，兩部制電價峰平谷比為1.6:1:0.4；湖北：湖北加強分布式光伏項目全過程管理，鼓勵分布式光伏開發(fā)企業(yè)租賃或購買儲能容量；青海：青海省下發(fā)能源領域碳達峰方案，推動GW級化學儲能示范基地建設；美國：紐約州撥款近1500萬美元授予四個示范項目，推進長時儲能技術應用。電動車：乘聯(lián)會預計，8月新能源零售70萬輛左右，同環(huán)比+31.5%/+9.2%，滲透率約37.8%；通用汽車在上海開啟L4級別自動駕駛道路測試；小米汽車已獲得電動汽車生產(chǎn)資質(zhì)，媒體報道現(xiàn)階段電池供應商一供、二供分別為中航和寧德；越南電動汽車制造商VinFast股價翻倍，市值增加440億美元，賬面價值遠高于通用汽車和福特汽車；哪吒汽車：發(fā)布浩智滑板底盤全新平臺，采用CTC電池系統(tǒng)；小鵬：G9改款車型將于四季度亮相，將保留優(yōu)點提升性價比；長江有色市場鈷25.80萬/噸，本周-3.0%；SMM工業(yè)級碳酸鋰20.90萬/噸，本周-0.9%；SMM電池級碳酸鋰22.30萬/噸，本周0.9%；LC2407碳酸鋰17.97萬/噸，本周+2.6%；SMM金屬鋰149萬/噸，本周-5.1%；SMM國產(chǎn)氫氧化鋰19.9萬/噸，本周-4.8%；SMM六氟磷酸鋰11.55萬/噸，本周-8.0%；SMM氧化鈷前驅(qū)體14.75萬/噸，本周-9.2%；SMM四氧化三鈷14.75萬/噸，本周-6.3%；SMM氯化鈷4.43萬/噸，本周-5.9；SMM鈷酸鋰正極25.25萬/噸，本周-5.3%；SMM磷酸鐵鋰-動力正極7.60萬/噸，本周-7.3%；百川石油焦負極0.23萬/噸，本周+1.4%。新能源：能源局：上半年新投新型儲能裝機約8.63GW/17.72GW；7月太陽能級多晶硅產(chǎn)量環(huán)降8.1%；TCL中環(huán)再度上調(diào)硅片價格，漲幅3.47%-6.44%；工信部等四部門：研制大容量與高電壓儲能變流器技術與試驗檢測等標準；美國再添光伏制造，西門子入局組串式逆變器；Panjiva：Q2美國光伏組件進口同比激增90.5%，超50400集裝箱發(fā)往美國；印度：2023H1光伏產(chǎn)品出口額激增2696.4%；中國首個由鐵鉻液流+飛輪+鋰電混合儲能項目投運；根據(jù)Solarzoom,本周單晶硅料77.00元/kg，環(huán)增4.05%；單晶硅片182/210mm3.35/4.00元/片，環(huán)增6.35%/環(huán)平；單晶PERC182/210電池0.76/0.74元/W，環(huán)平；單面單晶PERC182/雙面TOPCon182組件1.26/1.33元/W，環(huán)降0.32%/環(huán)比持平；玻璃3.2mm/2.0mm 26/18.5元/平，環(huán)增1.96%/2.78%。本周陸風招標1.24GW，海上暫無；本周陸風開/中標1.39GW，海上暫無；2023年1-7月光伏累計裝機97.2GW、風電1-7月累計裝機26.3GW。電網(wǎng)：2023年1-7月電網(wǎng)累計投資2473億元，同比+10%。
公司層面：匯川技術：2023H1營收125億元，同增20%；歸母凈利21億元，同增5%。容百科技：擬在韓國投建年產(chǎn)4萬噸高鎳三元正極和年產(chǎn)2萬噸磷酸錳鐵鋰正極。陽光電源：1）23H1營收286.22億元，同增133.06%；歸母凈利43.54億元，同增383.55%；2）董事長兼總裁曹仁賢提議用5-10億自有資金通過集中競價回購部分股份。通威股份：23H1營收740.68億元，同增22.75%；歸母凈利133億元，同增8.56%。阿特斯：23H1營收261.05億元，同增31.71%；歸母凈利潤19.23億元，同增321.75%。福斯特：23H1營收106.16億元，同增17.76%；歸母凈利8.85億元，同減16.31%。恩捷股份：23H1營收56億元，同減3%，歸母凈利14億元，同減30%。億緯鋰能：1）23H1營收229.76億元，同增54%；歸母凈利22億元，同增58%。2）擬用1.5-3億自有資金回購部分公眾股份，不超過85.31元/股。湖南裕能：23H1營收231.8億，同增64%；歸母凈利12億，同減24%。中偉股份：1）23H1營收172.66億元，同增21%；歸母凈利7.68億元，同增16%。2）擬用1.8-2.9億元回購股份，不超過88元/股。華友鈷業(yè)：23H1營收333.46億元，同增8%；歸母凈利20.85億元，同減8%。當升科技：23H1營收84億元，同減7.8%；歸母凈利9.26億元，同增1%。派能科技：23H1營收25.57億元，同增38%；歸母凈利6.9億元，同增163%。驕成超聲：23H1營收3.5億，同增42%，歸母凈利0.6億，同增16%。曼恩斯特：23H1營收3.47億，同增77%，歸母凈利1.59億，同增97%。三花智控：23H1營收125.29億元，同增23%；歸母凈利13.95億元，同增39%。金風科技：23H1營收190億元，同增14%；歸母凈利12.51億元，同減35%。
投資策略:儲能：23Q1美國儲能裝機778MW/2145MWh，同減19/25%，23年7月底備案量29.9GW，環(huán)減1%，美國大儲23年有望重回100%以上增長；國內(nèi)儲能22年13-15Gwh，同增150%+，今年1-6月招標超30Gwh，4月底開始需求明顯好轉(zhuǎn)，今年我們預計近2倍增長至40Gwh+，工商業(yè)儲能市場爆發(fā)預計裝機超4Gwh，同比增長300%+；歐洲戶儲上半
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